2025年经济师中级金融案例分析

经济师《中级金融》经典案例分析 （一）20 世纪 80 年月以来，国际金融市场最重要的创新便是金融衍生晶市场的进展。最早消失的是简洁的衍生品，如远期、期货、期权、互换等，随即消失了多种简单产品。20 世纪 90 年月信用衍生品的消失，将金融衍生品市场的进展推向新的阶段。在爆发的美国次贷危机中，信用衍生品如信用违约掉期（CDS）的无序进展对危机的扩散和恶化起到了推波助澜的作用，其负面效应也开头被意识到。为此，各国政府正在探究更有力的监管措施，以增进金融衍生品市场更平稳、有效运行。 1. 金融衍生品辨别于老式金融工具的特征是（ ）。 A.杠杆比率高 B.重要用于套期保值 C.高风险性 D.全球化程度高 2. 与远期合约相比，期货合约的特点是（ ）。 A.合约的规模更大 B.交易多在有组织的交易所进展 C.投机性更强 D.合约的内容原则化 3. 信用违约掉期作为最常用的信用衍生品，当约定的信用大事发生时，导致的成果是（ ）。 A.由卖方向买方赔偿，金额相称于合约中根底资产面值 B.由买方向卖方赔偿，金额相称于合约中根底资产面值 C.由卖方向买方赔偿因信用大事所导致的根底资产面值的损失局部 D.由买方向卖方赔偿因信用大事所导致的根底资产面值的损失局部 4. 信用违约掉期市场在美国次贷危机中暴露出来的缺陷有（ ）。 A.同步在交易所和柜台进展交易 B.缺乏监管 C.市场操作不透亮 D，没有统一的清算报价系统 （二）某企业是专业生产芯片的厂商，已在美国纳斯达克市场上市。目前该企业的 p 系数为 1.5，纳斯达克的市场组合收益率为 8%，美国国债的利率是 2%. 5. 目前市场条件下美国纳斯达克市场的风险溢价是（ ）。 A.3% B.5% C.6% D.9% 6. 该企业股票的风险溢价是（ ）。 A.6% B.9% C.10% D.12% 7. 通过 CAPM 模型测得的该企业股票的预期收益率是（ ）。 A.3% B.6% C.9% D.11% 8. 资本资产定价理论认为，不行能通过资产组合来减少或消退的风险是（ ）。 A.特有风险 B.宏观经济运行引致的风险 C.非系统性风险 D.市场构造引致的风险 （三）我国某商业银行底业务主线状况如下：贷款余额 180 亿元，加权风险总资产 125 亿元，存款余额 240 亿元。底的法定存款预备金率为 18%，初调整为 16%. 该行打算开展的业务是：发放新贷款 20 亿元，汲取存款 40 亿元，办理居民托付投资 550 万元，向央行办理票据再贴现 8000 万元，办理企业未到期的票据贴现 ...