私募股权投资基金的结构与税收 PE投资基金的结构主要包括公司制（模式）合伙制（模式B）以及信托制C三种。在合伙企业可以开设股东账户之前，我国的PE基金主要以公司制的形式存在，相关的税收优惠制度也是以公司制企业为主。近年来设立的PE基金多以合伙制为主，也有一些基金以信托制的形式存在。 一、模式 二、公司制PE的税收情况 基金层面： 收益内容 税收内容 股息、红利 居民企业税后利润分配免所得税 利息 征收5%的营业税（同时还需缴纳城建税及教育附加费等，下同）； 按所得征收25%的企业所得税 非上市股权转让所得 征收25%的企业所得税 上市股权转让所得 按差价征收5%营业税； 按所得征收25%企业所得税 税收减免 投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其投资额的70%抵扣应纳税所得额 管理人（股东）层面： 收益内容 组织形式 公司 合伙 个人 管理费等收入 5%的营业税； 25%的企业所得税 5%的营业税； 免征企业所得税，先分后税 不确定，如果按劳务（咨询）所得，最高收40%个人所得税 投资分成：股息、红利分成 居民企业税后利润分配免所得税 免征企业所得税，先分后税 20%的个人所得税 投资分成：其他 25%的企业所得税 免征企业所得税，先分后税 20%的个人所得税 其他投资者（股东）层面： 收益内容 组织形式 机构 个人 股息、红利收入 居民企业税后利润分配免所得税 20%的个人所得税 其他 25%的企业所得税（如果为合伙制的话，依然是先分后税） 一般 20%的个人所得税 三、合伙制 PE的税收情况 基金层面： 收益内容 税收内容 利息及上市股权转让 按利息或上市股权转让差价征收5%营业税 其他所得 免征企业所得税，先分后税 管理人（GP）层面： 收益内容 组织形式 公司 合伙 个人 管理费等收入 5%的营业税； 25%的企业所得税 5%的营业税； 免征企业所得税，先分后税 不确定，如果按劳务（咨询）所得，最高收40%个人所得税 投资分成 25%的企业所得税 免征企业所得税，先分后税 20%的个人所得税 其他投资者（LP）层面： 收益内容 组织形式 机构 个人 各项 25%的企业所得税（如果为合伙制的话，依然是先分后税） 一般20%的个人所得税 四、信托制PE的税收情况： 基金（有限合伙）层面： 收益内容 税收内容 利息及上市股权转让 按利息或上市股权转让差价征收5%营业税 其他所得 免征企业所得税，先分后税 管理人（GP）层面： 收益内容 ...
