2013年CPA公式汇整 第一章 财务管理概述权益的市场增加值(股东财宝的增加)=股东权益的市场价值-股东投资资本 =(企业市场价值-债务市场价值)-股东投资资本① 假设股东投资资本不变,股价最大化与增加股东财宝有同等意义。② 假设股东投资资本和债务价值不变,企业价值最大化与增加股东财宝具有相同的意义。第二章 财务报表分析(一)因素分析法含义:是依据分析指标与影响因素的关系,从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。(1)连环替代法设 R=A×B×C基数(计划、上年、同行业先进水平)R0=A0×B0×C0实际 R1=A1×B1×C1基数:R0=A0×B0×C0 ① 置换 A 因素:A1×B0×C0 ② ②-① 即为 A 因素变动对 R 指标的影响置换 B 因素:A1×B1×C0 ③ ③-② 即为 B 因素变动对 R 指标的影响置换 C 因素:A1×B1×C1 ④ ④-③ 即为 C 因素变动对 R 指标的影响【提示】(考试时以提问的顺序作为替换的顺序。)【提示】(普通财报)权益净利率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数【提示】(管理用财报)权益净利率=净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆(2)差额分析法A 因素变动对 R 指标的影响:(A1-A0)×B0×C0B 因素变动对 R 指标的影响:A1×(B1-B0)×C0C 因素变动对 R 指标的影响:A1×B1×(C1-C0)把各因素变动综合起来,总影响:△R=R1-R0【提示】差额分析法只适用于当综合指标等于各因素之间连乘或除时;当综合指标是通过因素间“加”或“减”形成时,不能用差额分析法。【指标计算规律】分母分子率:指标名称中前面提到的是分母,后面提到的是分子。比如资产负债率,资产是分母,负债是分子。分子比率:指标名称中前面提到的是分子。比如现金比率,现金及其等价物就是分子。(二)短期偿债能力比率 短期偿债能力中的“债”是指“流动负债”,企业偿还流动负债,一般是使用流动资产,因此,该类指标通常涉及的是“流动负债”和流动资产或者流动资产的组成项目。营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产(非流动资产)【提示】营运资本越大,财务状况越稳定。【提示】指标与流动比率所反映的偿债能力是相同的。流动比率=流动资产÷流动负债速动比率=速动资产÷流动负债【提示】(较短时期内变现的资产,包括货币资金、交易性金融资产和应收款项等。)现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债现金流量比率...