上市公司并购重组实务 - 投资银行家的干货分享从 2024 年第二季度以来,国内 A 股并购市场持续繁荣,从去年被大家称为并购重组市场的元年到今年是 A 股市场并购市场的鼎盛之年，我个人认为今年还不一定是并购重组的鼎盛之年,虽然并购重组持续火爆,但大多都发生在以民营控股为主的上市公司
2024 年国务院发布了《国务院关于促进企业兼并重组的意见》即 2024 年 27 号令，该意见就加快调整优化产业结构、促进企业并购重组提供了若干意见
2024 年国务院发布了国务院 14 号令,即《关于优化企业并购重组市场环境的若干意见》，这两个意见假如配套起来执行和操作，并且呼应证监会、国资委、国税总局、商务部的改革,那么并购市场未来将会得到极大的进展
为了贯彻意见的有关规定，我们可以看 2024 年国务院 27 号令,里边涉及到关于资本市场开展兼并重组、促进行业整合产业升级的意见说的很全面
它是由工信部牵头，包括证监会在内的 12 个部委进行协调推动,其中与证监会有关的包括法律规范借壳上市、鼓舞并购融资推出并购基金、鼓舞市场化定价等;还有包括国资委、商务部的改革，以及国税总局优化并购税收优势的改革
我们估计中国并购市场化改革将在并购融资、创新并购工具,市场化定价、并购基金以及法律法规、规章规则、市场监管等方面进行全面的改革和创新，估计真正的并购时代的到来，取决于证券法的修订
下面主要针对并购重组的政策法规和实务进行介绍
我们所知道的并购重组其实不是一个严格法律上的概念
并购重组有两部分组成:并购和重组
我们对应资本市场重组审核的是重大资产重组，目前证监会对于重大资产重组未来将不用审核;但发行股份购买资本还需要审核
并购执行的是上市公司收购管理办法、证券法以及与此相关的证监会的规章及交易所信息披露的准则
从并购收购方法来看，收购主要是公司控股权的变化,以及公司控股权变化的相关信息披露，即
