中小企业融资异象、制度缺陷与金融创新 国外发达国家也存在中小企业金融问题。早在 1931 年,英国 Macmillan 针对英国的情况就提出了金融缺口问题(Macmillan Gap)，指出由于该类金融风险的特别性，使得企业融资非常困难。国内对中小企业融资问题的讨论刚刚起步。林毅夫、李永军（2001）认为中国由于缺乏中小金融机构造成了中小企业融资的困难。陈晓红（2024）从银行角度分析了融资难的信用评级、抵押担保和风险管理等问题。王丽娅（2024）从政府层面和宏观领域沦述了中小企业融资模式和战略选择。胡昌生(2024）用行为金融学理论和方法讨论资本市场的金融异象.因此,本文结合湖北情况从信贷市场金融异象的视角来分析中小企业融资难的症结，进而从信贷制度层面探究中小企业金融创新问题,具有十分重要意义。 一、信贷市场中小企业金融异象的三种表现 据人民银行武汉分行统计数据显示：从 2024 年到 2024 年，湖北省各家银行的人民币信贷余额分别为 5649。67 亿元和 6434.85 亿元，2024 年与上一年相比，全门径大中小各类企业贷款余额增加 785.18 亿元，增长率 13。90％，在2024 年末贷款余额 6434。85 亿元中，全省大企业贷款余额为 3214.15 亿元，比上一年贷款余额增加 460.88 亿元，增长 16。74％；而全省中小企业贷款余额为3220.7 亿元,比上一年贷款余额增加 324。2 亿元，增长 11。2%，低于大企业增长率 5.54 个百分点（以下所引数据如无特别说明的，均来源于人行武汉分行）。假如从不同结构信贷市场金融资源配置效率上看,中小企业金融异象存在如下三种表现。 1。县城经济信贷支持与经济贡献的非对称性异象。2024 年，湖北省大中城市贷款 4303.19 亿元,占比 73。49%，GDP 仅为 3143。89 亿元,占比 48。22%，每元贷款 GDP0.73 元;而县域贷款为 1552。56 亿元，占比 26。51%,而 GDP 为3376.25 亿元,占比 51。78％，每元贷款 GDP 达 2。17 元。也就是说，县域经济的投入产出与大中城市的对比数字分别为 1:2。17 和 1:0.73,前者信贷配给效率为后者的 297%，而现实资金市场的进展重点并未转向县域等相对欠发达地区。因为，相对集中了为数众多的金融机构的传统发达地区企业较易获得融资支持，欠发达地区企业则在信贷市场上难以得到与其贡献相称的资金份额。这样，流向大中城市较多，资金流向县域较少。这一信贷偏好异象,进一步恶化了县域中小企业的融资环境。 2.非中心城市信贷支持与经济贡...
