大宗商品投资风险管理与控制2024-07-16 18：58：53 来源：浙江新华大宗商品交易中心本章主要讲述大宗商品投资面临的风险及如何进行风险防范和管理。对于各类金融机构和企业而言,风险管理的基本原理相同,应结合本单位实际情况、具体问题具体分析。（一）风险概述对于风险的界定有较多说法，一般来说，风险有两种定义：一种定义强调了风险表现为不确定性；而另一种定义则认为风险表现为损失的不确定性.认同风险表现为不确定性，那么风险产生的结果既可能带来损失,也可能会是获利,或是无损失也无获利，可以理解为广义风险,金融风险属于此类。认同风险表现为损失的不确定性，这种观点认为风险只表现为损失，不可能从风险中获利,属于可以理解为狭义风险.通常,对风险的讨论并不严格区分风险和不确定性。 风险本身是客观存在的，具有普遍性的，通过概率发生可能造成损失的一种事物。换而言之，能够对风险概率的发生进行有效管理,那么风险就有可能带来利润.可见,风险总是和利润相对立，却又紧紧相随。收益是风险的成本和酬劳,高收益往往与高风险相伴。投资大宗商品同样存在风险,一定要谨慎投资，注意风险防范.投资风险按其是否可以分散,可以划分为系统性风险和非系统性风险两大类。系统性风险即是指由于某种因素的影响和变化,与投资市场的整体运动相关联的风险，如购买力风险、利率风险、政策风险等,它不能通过投资组合加以分散.系统风险带来的影响面较大.主要特征表现为:（1）它是由共同因素引起的.经济方面的如利率、汇率、通货膨胀、宏观经济政策与货币政策、能源危机、经济周期循环等；政治方面的如政权更迭、战争冲突等；社会方面的如体制变革、所有制改造等.(2）对所有的市场主体都有影响，系统风险通常影响面较大，只不过不同投资工具的敏感程度不同而己。（3）系统风险无法通过分散投资来消除。系统风险是个别企业或行业所不能控制的，是社会、经济政治大系统内的一些因素所造成的,它影响着绝大多数企业的运营，所以投资者无法通过构建投资组合来实现风险管理。由于非系统风险是可以通过投资组合分散的风险,而系统风险不能通过投资组合规避,所以市场上所说的“高风险高收益"的风险只是针对系统风险而言，投资市场只是给高的系统风险以高收益的回报,对非系统风险则不予以弥补.(二）风险的分类根据风险的不同来源进行分类,可以将风险划分为以下几类：1．信用风险广义的信用风险包含一切可能导致无法履约的可能性，而狭义的信用风险则常特指交易一...
