第三章 股权鼓励第一节 股权鼓励方式和条件一、股权鼓励方式 股权鼓励重要是指上市企业以我司股票为标的，对其董事、高级管理人员以及其他员工进行的长期性鼓励。（一）股票期权含义是指企业授予鼓励对象在未来一定期限内以预先确定的价格（行权价）和条件购置企业一定数量股票的权利。鼓励对象有权行使这种权利，也可以放弃这种权利，但不得用于转让、质押或者偿还债务。价值体现最终价值体目前行权时的价差上。假如股票价格高于执行价格，期权持有者若执行期权，按照股票期权约定的价格购置股票；假如股票价格低于执行价格，期权持有者不会执行期权，等待后来执行。特点 股票期权是当今国际上最流行的鼓励类型，其特点是高风险高回报。合用状况适合处在成长初期或扩张期的企业。成长期或扩张期，企业资金需求量大，采用股票期权模式，是以股票的升值收益作为鼓励成本，有助于减轻企业的现金压力。（二）限制性股票含义（ 1 ）是指按预先确定的条件授予鼓励对象一定数量的我司股票。 （ 2 ）只有满足预定条件时 ，鼓励对象才可将限制性股票抛售并从中获利；（ 3 ）预定条件未满足时 ，企业有权将免费赠送的限制性股票收回或者对鼓励对象购置价格回购。尤其规定 我国上市企业授予鼓励对象限制性股票，应当在股票鼓励计划中规定鼓励对象获授股票的下列内容：（1）业绩条件（2）禁售期限。与股票期权的比较与股票期权的本质区别在于股票期权是未来收益的权利，而限制性股票是已现实持有的、归属受到限制的收益；前者所起的重要作用是留住人，而后者往往可以鼓励人和吸取人。合用状况 限制性股票合用于成熟型企业或者对资金投入规定不是非常高的企业。（三）股票增值权含义（1）是指企业授予鼓励对象在未来一定期期和约定条件下，获得规定数量的股票价格上升所带来收益的权利。（2）被授权人在约定条件下行权，上市企业按照行权日与授权日二级市场股票差价乘以授权股票数量，发放给被授权人现金。作用股票增值权的行权期一般超过鼓励对象任期，有助于约束鼓励对象短期行为。合用状况 合用于现金流富余且发展稳定的企业。（四）虚拟股票含义是指企业授予鼓励对象一种虚拟的股票，鼓励对象可以根据被授予虚拟股票的数量参与企业的分红并享有股价升值收益，但没有所有权和表决权，也不能转让和发售，且在离开企业时自动失效。本质虚拟股票和股票期权有类似特征和操作措施，但虚拟股票不是实质性的股票认购权，本质上是将奖金延期支付，其...
