2025年最全期货投资分析师考试重点归纳

最新最全期货投资分析师考试重点归纳第一章期货投资分析概论1. 期货价格的特性有哪些？特定性：不一样的交易所、不一样的期货合约在不一样的时点上形成的期货价格不一样；远期性：期货价格是根据未来的信息或者后市的预期达到的虚拟的远期价格；预期性：反应了市场人士在目前时点对未来价格的一种心理预期；波动敏感性：指期货价格相对于现货价格而言，对消息刺激的反应程度更敏感、波动幅度更大。期货价格的敏感性源于期货价格的远期性、预期性及其不确定性，以及期货市场的高流动性、信息高效性和交易机制的灵活性。2. 期货投资分析的目的是什么？期货投资分析的目的是通过行情预测及交易方略分析，追求风险最小化或利润最大化的投资效果。3. 什么是持有成本假说？持有成本假说是初期的商品期货定价理论，也称持有成本理论。持有成本理论是以商品持有为中心，分析期货市场的机制，论证期货交易对供求关系产生的积极影响。4. 有效市场假说的前提是什么？a． 投资者数目众多，投资者都以利润最大化为目的；b． 任何与期货投资有关的信息都以随机方式进入市场；c． 投资者对新的信息的反应和调整可迅速完毕。5. 有效市场有哪三种形式？各自的含义是什么？有效市场提成弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场三个层次；弱式有效市场假说：当期的期货价格已经成分反应了目前所有期货市场信息，技术分析无效；半强式有效市场：目前的期货价格不仅已经充足反应了目前所有期货市场信息，并且所有的公开可获得的信息也已经得到充足反应，因此，技术分析和基本面分析措施都是无效的；强式有效市场：目前的期货价格已经充足反应了所有信息，包括内幕消息。6. 行为金融学重要有哪些研究成果?有效市场假说认为金融市场中的价格包含了一切信息，因而在任何时候的证券或期货价格均可以看作为价值的最优估计。这个假说实际上隐含着两个假设前提：一是投资者的投资行为模式是没有偏差的；二是投资者总是以自身利益最大化为目的。行为金融学认为有效市场假说自身并没有保证两个假说前提一定成立。行为金融学根据对实际状况的分析，认为投资主体由于心理原因的影响会常常出现违反这两个假设前提的情况。例如，在投资者者决策行为的一般特征研究方面，沙芬连和史蒂文指出：a.决策者的偏好是多样的、可变的，他们的偏好常常在决策过程中才形成；b.决策者是应变性的，他们根据决策的性质和决策环境的不一样选择决策程序和技术；c.决策者追求满意方案而不...