北京理工大学珠海学院 2020 届本科生毕业论文 我国 P2P 贷款与银行贷款的动态因果关系我国 P2P 贷款与银行贷款的动态因果关系摘 要本文检验的是在 2014 年 1 月至 2019 年 12 月期间，中国 8 个主要省份及直辖市的个人对个人贷款( Peer-to-Peer Loans 简称 P2PL)与银行贷款(Bank Loans 简称 BL)之间的动态因果关系。这中国 8 个主要的省份及直辖市分别是：广东、北京、浙江、上海、江苏、山东、湖北和四川。在研究过程中，我们先使用 ADF/PP-KPSS 联合检验法检验相关数据的平稳性。考虑到不同省份及直辖市之间可能存在一定的相关性和异质性，因此我们使用的方法是多变量面板格兰杰因果检定法。实证结果显示，在不同的地区之间，P2PL 和 BL 存在相关性和异质性，两者之间的关系不能一概而论。其中，在北京理工大学珠海学院 2020 届本科生毕业论文江苏和湖北两个地区，是支持 P2PL 主导影响 BL 的假设成立，而在浙江和上海地区，则是支持 BL 领先主导 P2PL 的假设成立。除此之外，我们发现在山东地区，P2PL 和 BL之间是相互影响的，具有双向格兰杰因果关系。同时，实证结果还显示，广东、北京和四川这三个地区的 P2PL 和 BL 之间互不敏感。在这八个省份和直辖市的金融相关部门了解和预测市场状况的时候，这些实证结果可以提供一定的参考。关键词：个人对个人贷款；银行贷款；Bootstrap 多变量面板格兰杰因果；中国北京理工大学珠海学院 2020 届本科生毕业论文The Causal Relationship between P2P loans and bank loans in ChinaAbstractThe purpose of this paper is testing the causal relationship between bank loans (BL) and peer-to-peer loans (P2PL) in eight major areas of China between January 2014 and December 2019. These eight major Chinese areas include Guangdong, Beijing, Zhejiang, Shanghai, Jiangsu, Shandong, Hubei and Sichuan. In the research process, we use unit root test (ADF/PP and KPSS) to test the stationary of the data. A multivariate panel Granger causality test is used because the dependency and heterogeneity across areas might exist. The empirical results show that the cross-sectional dependency and heterogeneity ...
