私募股权投资(PE）尽职调查指引一、尽职调查的目的简单讲，尽职调查的根本原因在于信息不对称
融资方的情况只有通过详尽的、专业的调查才能摸清楚
1、发现项目或企业内在价值投资者和融资方站在不同的角度分析企业的内在价值，往往会出现偏差，融资方可能高估也可能低估了企业的内在价值
因为企业内在价值不仅取决于当前的财务账面价值，同时也取决于未来的收益
对企业内在价值进行评估和考量必须建立在尽职调查基础上
2、判明潜在的致命缺陷及对预期投资的可能影响从投资者角度讲，尽职调查是风险管理的第一步
因为任何项目都存在着各种各样的风险，比如,融资方过往财务账册的准确性；投资之后，公司的主要员工、供应商和顾客是否会继续留下来；相关资产是否具有融资方给予的相应价值;是否存在任何可能导致融资方运营或财务运作出现问题的因素
3、为投资方案设计做准备融资方通常会对企业各项风险因素有很清楚的了解，而投资者则没有
因而，投资者有必要通过实施尽职调查来补救双方在信息获知上的不平衡
一旦通过尽职调查明确了存在哪些风险和法律问题，买卖双方便可以就相关风险和义务应由哪方承担进行谈判,同时投资者可以决定在何种条件下继续进行投资活动
二、尽职调查的流程尽职调查的范围很广，调查对象的规模亦千差万别，每一个尽职调查项目均是独一无二的
对于一个重大投资项目，尽职调查通常需经历以下程序：立项—成立工作小组—拟定调查计划-整理/汇总资料—撰写调查报告—内部复核—递交汇报-归档管理—参加投资方案设计
1 专业人员项目立项后加入工作小组实施尽职调查 2 拟订计划需建立在充分了解投资目的和目标企业组织架构基础上 3 尽职调查报告必须通过复核程序后方能提交
三、尽职调查的方法1、批阅文件资料通过公司工商注册、财务报告、业务文件、法律合同等各项资料批阅，发现异常及重大问题
2、参考外部信息通过网络、行业杂志、业内人士等信息渠道，了解公
