第六章--股权投资基金的投资后管理

第六章 股权投资基金的投资后管理 考试要求 6。1 投资后管理概述 6。1。a 理解投资后管理的概念、内容和作用 6.1.b 理解投资后阶段信息猎取的主要渠道 6。2 投资后项目监控 6。2。a 了解投资后阶段常用的监控指标 6。2.b 理解投资后项目监控的主要方式 6。3 增值服务 6.3。a 理解增值服务的价值 6。3.b 理解增值服务包括的主要内容 知识要点 1．投资后管理的概念、内容和作用★★ （1）投资后管理的概念 投资后管理是指股权投资基金与被投资企业签署正式投资协议之后,基金管理人积极参加被投资企业的重大经营决策，为被投资企业实施风险监控,并提供各项增值服务等一系列活动。 在完成项目尽调并实施投资后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间.投资后管理关系到投资项目的进展与退出方案的实现，良好的投资后管理将会从主动层面减少或消除潜在的投资风险，实现投资的保值增值,因此，投资后管理对于投资工作具有十分重要的意义。 （2）投资后管理的内容 通常，投资后管理的主要内容可以分为两类：①股权投资基金对被投资企业进行的项目监控活动；②股权投资基金对被投资企业提供的增值服务。 （3）投资后管理的作用 对于股权投资基金而言，投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时实行必要措施，保证资金安全;投资后的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益。此外，投资后管理对股权投资基金参加企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用. 2．投资后阶段信息猎取的主要渠道★★ （1）参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会 股权投资基金通过基金管理人参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会和监事会，可以全面了解与公司进展相关的重要信息，并通过行使相应职权保护股权投资基金的利益，促进被投资企业的良性进展. （2）关注被投资企业经营状况 根据法律法规和投资协议的约定，通常情况下，被投资企业有义务及时向股权投资基金提供与企业经营状况相关的报告，包括月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告和有关专项报告。股权投资基金可以通过被投资企业提交的经营报告了解企业业务进展情况，并密切关注企业出现的下列问题:支付延误、亏损、财务报表呈报日期延误、财务报表质量不佳、资产负债表项目出现重大变化、企业家回避接触、出现大量财产被盗情形、管理层出现变动、销售及订货出现重大变化、存货变动异常、缺少预算和汁划、...