LPR 对银行业挑战及对策 摘要：作为利率市场化改革的里程碑，LPR 是当前全国经济增速放缓，顺势推出的逆周期调节工具；为银行发放贷款提供了有效的定价参考；降低了贷款的实际利率水平。但也直接压缩了银行的息差利润，使其面临较大的经营压力。本文将重点讨论利率下行背景下，LPR 对商业银行的挑战，并提出对策建议。 关键词：LPR;银行业;对策建议 一、基本概况 作为金融活动的核心媒介，银行对经济进展起着至关重要的作用。负利率一方面压缩了银行的盈利空间、加大了风险管理的成本；另一方面，从 5 个主要经济体实施的效果来看，负利率未必能够力挽狂澜，且其政策效果仍需时间检验。在此大环境下，人民银行于 8 月出台的新 LPR，打破了银行原有的固化利率下限，成为负利率潮流下的一道“清流”。LPR 与负利率一样，均是调节经济的政策和工具；后者着眼于凯恩斯主义的货币政策，通过市场需求端刺激经济。而前者将着力点放在疏导堵塞点上，即打通国内存贷款利率和市场利率的“双轨”，从供给端的侧结构性改革，疏通市场利率向实体经济的传导障碍，强化与市场利率的联动。 二、银行业的挑战 我国结合自身实际，顺势推出了 LPR 政策；通过政策利率→LPR 利率→贷款利率的传导链，使存贷款利率与市场利率高度联动；按月报价的频率；18 家银行最优报价利率……市场利率的变化莫测，给银行业带来了严峻的挑战：(一)打破垄断竞争局面，传统盈利模式难以为继。前期银行业依赖制度红利，其垄断竞争并不充分；依靠利差吃红利的模式及应对风险能力均未得到实质改变与提升。LPR 使得其垄断竞争局面被冲击；资产端收益被压缩，而成本端又难以在短期内转嫁，传统盈利模式难以为继。(二)重塑银行风险偏好，中小银行加快优胜劣汰。LPR 为是银行给予最优质客户的报价利率；优质客户有更为主动的定价自主权；一方面，给银行的业务营销带来巨大挑战；另一方面，在市场利率下行时期，中小银行为维持息差或主动权，必定会逆向选择，即提升信用风险偏好，降低信贷标准，将资金配置在风险更大、收益更高的资产上。在当前不确定性因素增加的情况下，企业违约事件频发或将导致中小银行不良率上升。因此在与大行的竞争中，中小银行经营风险增加，优胜劣汰不可避开。(三)迫使银行调整业务结构，考验风险管理能力。LPR 使得逐利空间锐减，迫使银行寻找新的利润增长点；如创新新产品、大力进展中间业务和多样化经营；此外随着利率改革的进一步推动，存贷...
