摘 要所谓的借壳上市是指将公司现有的现金和资产注入上市公司（也称为“壳牌”），以换取目标公司的控股权。所谓的壳公司，一般选择那些板块好、市值小、债权关系稍简单的公司。借壳上市其实是实现资产并购的过程。关键是通过发行股票和购买资产，顺利实现上市公司控制权的变更。之后，本公司即可顺利控制上市公司董事会、股东大会，进而控制上市公司的经营管理及决策，通过上市公司的身份顺利地增发股票实现融资的目的。与普通非上市公司相比，上市公司具有明显的优势，可以在资本市场开展大规模的筹资活动，筹集资金，促进企业的快速发展。随着中国市场经济的深入发展，借壳上市已成为企业增加融资渠道，实现快速上市的重要途径。对于上市公司而言也有利于降低停牌危机,并重新整合资源寻求新生。近年来，许多优秀企业通过借壳上市成功实现了曲线融资的目的。 证监会在 2016 年 9 月颁布了有关《上市公司重大资产重组管理办法》的新规。自此，发行股份的定价机制相比之前更为灵活，减少要约收购的行政审批及向相关机构报送资料的繁琐程序，而对于借壳上市的审核变的更严格，从而加大了借壳上市实际操作的难度，有效遏制了普遍“炒壳”现象。 但是，相对于周期较长的首发上市（IPO），借壳上市具有周期较短而且能救活老股的优势，仍然具有其积极意义。本文选择长城电子借壳中电广通上市为案例。采用理论与案例结合的方法，首先对借壳上市相关概述，了解借壳上市的定义及我国借壳上市的方式和动因。然后介绍长城电子及中电广通概况。其次着重对其借壳上市的动因和效果进行分析。最后对本案例进行归纳性总结，以期为其他企业的借壳上市实践提供借鉴参考。关键词：借壳上市；长城电子；中电广通；动因；效果 目录第一章 借壳上市概述....................................................................................................................................................21.1 借壳上市的概念...............................................................................................................................................31.2 借壳上市的方式...............................................................................................................................................31.3 借壳上市的动因...........................................................................
