专题 3 ：信用风险及管理• 主要内容：1 现代市场经济的本质：信用经济2 面临信用经济，中国企业究竟缺少什么？3 企业信用风险管理的基本思路4 构建企业完整的信用风险体系5 国家信用风险管理体系和信用风险管理行业 • 教学目标、重点：信用风险及管理1 现代市场经济的本质：信用经济• 道德与经济伦理范畴的信用“ 季布一诺”，“村酒可赊常痛饮”，“ « 论语 »”• 德国经济学家 Bruno Hildbrand 根据交易方式的不同，把社会经济发展划分为三个阶段：以物物交换方式为主的自然经济时期，以货币作为交换媒介的货币经济时期和以信用交易为主导的信用经济时期。• 建立在至少是比较成熟的买方市场经济条件的属于现代市场经济范畴的信用概念1.1“ 信用”概念：• 对于现代市场交易活动，信用是一种建立在信任（ Trust ）基础上的能力，不用立即付款就可获取资金、物资、服务的能力。这种能力受到一个条件的约束，即：受信方在其应允的时间期限内为所获得的资金、物资、服务而付款，上述时间期限必须得到提供资金、物资、服务的受信方的认可。• 《中国大百科全书》将信用解释为：借贷活动 , ，以偿还为条件的价值运动的特殊形式 • 发展信用交易的意义1.2 信用风险的狭义界定与基本特征：• 信用风险： 债权人的一项债务因为债务人违约而不能收回或者 不能够及时收回而给该债权人带来的可能损失。• 信用风险的基本特征： A 不对称性 B 累计性 C 内源性和行为因素A 不对称性：当你承受一定的信用风险时，你的预期收益和预期损失是不对称的。信用风险收益及市场风险收益对比典型的信用风险收益分布曲线典型的市场收益分布曲线损失收益0B 累计性 : 是指信用风险具有不断积累、恶性循环、连锁反应、在一定的临界点可能会突然爆发而引起经济危机的特点。企业 1企业 1企业 1银行市场宏观经济因素个人信用的链式反应C 内源性和行为因素 : 是指信用风险是含有主观的、无法用客观数据、事实证实的因素。2 面临信用经济，中国企业究竟缺少什么？• 2.1 来自美国非理性繁荣的产物—信用风险蔓延• 2.2 来自中国的数据与案例• 2. 3 信用危机对企业管理的冲击• 2.4 实践证明，加强信用风险管理可以极大地减少信用损失2.1 来自美国非理性繁荣的产物—信用风险蔓延2001—2002 年美国大公司的重大失信行为行业失信企业会计行业安达信、安永、毕马威、普华永道能源行业CMS 能源公司、 DYNEGY...
