某公司借壳上市案例分析课件

商 学 院 国美借壳上市案例分析目录 CONTENTS 商 学 院 参与主体案例概述结果评价特点分析启 示目录 CONTENTS 商 学 院 1. 参与主体参与主体 商 学 院 姓名：黄光裕（黄俊烈）毕业院校：中国人民大学分院主要成就：成立了润鹏和国美财富： 2004 年， 105 亿元，居 2004 年胡润“中国大陆富豪榜”第一位参与主体 商 学 院 每一个成功男人的背后都有一个成功的女人。参与主体 商 学 院 姓名：杜鹃毕业院校：北京科技大学职位：国美执行董事她是一个具有管理天分的一个奇女子她长期在香港主管黄家资产投资她精明干练，一直是黄光裕的“智库” 参与主体 商 学 院 姓名：詹培忠绰号：香港壳王成功操作过二十多个壳的上市。与黄光裕是同乡关系。可以说教会黄光裕洗壳的“启蒙老师”。参与主体 商 学 院 壳公司：京华自动化上市日期： 1992 年 4 月上市地点：香港联交所长期处于亏损状态，股价长期在低价徘徊。参与主体 商 学 院 目标上市公司：国美成立日期： 1987.1.1黄光裕， 17 岁随哥哥来到北京，白手起家开始经营国美电器。参与主体 商 学 院 China SinoOcean town北京润鹏Gome holdings鹏润集团Shinning crown黄光裕是一家 BVI 公司，由国美控股直接控制黄光裕拥有的两大集团之一黄的一家关联公司，在黄初次收购京华股份时出现黄独资持有的一家公司，黄通过它获得了京华的绝对控制权北京润鹏亿福网络技术有限公司。黄就是利用它实现了避税的目的国美控股，在英属维尔群岛注册成立的一家 BVI 公。目录 CONTENTS 商 学 院 2. 案例概述1.1 背景 商 学 院 行业背景家电行业发展前景好，发展空间大，处在一个关键的时期。家电企业的融资需求十分突出。1.1 背景 商 学 院 企业背景国美电器在当时是中国最大的家电零售连锁企业。京华自动化先是从事成衣生产，后来又从事电脑辅助设计系统的生产和销售。 1992 年 4 月在港交所上市。公司长期处于亏损的状态，股价也长期在低位徘徊。 商 学 院 1.2 借壳上市的原因1 、两大竞争对手（苏宁、永乐）纷纷上市。2 、从头走完 IPO 的全过程至少需要九个月。3 、 IPO 的条件要求相对苛刻。4 、在 A 股市场上找到净壳相对来说是比较困难的。 H 股借壳上市A 股借壳上市H 股 IPOA 股 IPO上市方式1.3 国美借壳上市过程 商 学 院 借壳净壳待发用壳密谋密谋 商 学 院 国美开始将目光转向...