企业财务管理 (二) 第一章 总论 第一节 财务管理概述 1、 财务管理的含义 指企业有效地获取稀缺资金并加以合理地投入使用。2、 财务管理的内容 资金筹集管理；流动资产管理。第二节 货币时间价值 ¢ 货币时间价值的含义 货币时间价值是指在不考虑通货膨胀的前提下，货币随时间推移发生的增值。 二、复利终值和复利现值 三、普通年金终值和普通年金现值 四、永续年金 五、有效年利率 *第三节 风险与报酬 一、风险的含义 指事件未来结果的不确定性。财务管理中的风险指未来实际报酬偏离预期报酬的可能性。3、 风险的类型 按投资者是否能抵消：系统风险和非系统风险 系统风险：市场风险，所有企业共同面临的风险。它是投资者无法通过组合投资所能消除的风险。 非系统风险：可规避风险，涉及某特定企业的风险。投资者可以经过多元化投资抵消风险。 商业风险：（经营风险）是不考虑负债因素，企业生产经营的不确定性。 财务风险：指企业举借债务给财务成果带来的不确定性。 三、单项投资的期望报酬率和标准差 四、组合投资的期望报酬率和标准差 五、风险和报酬的关系 1、 贝他系数衡量的是单项投资的报酬率与全部市场组合投资的平均报酬率的背离程度。2、 单项投资的全部风险构成是：全部风险=市场风险+公司特有风险3、 投资者对其投资的风险均要求补偿，风险越大，报酬越高；包括：无风险报酬、风险报酬。4、 资本资产定价模型是确定与给定风险相适应的基本（必要）报酬率组合投资中的必要报酬率=无风险利率+该种证券的贝他系数*（市场组合投资的必要报酬率-无风险利率）第四节 资金成本 资金成本的含义和作用 资金成本是企业取得和使用资金而需付出的代价。（投资者：最低报酬率；公司：筹集费与占用费） 作用：1、资金成本是选择筹资渠道、拟定长期资金筹措方案的重要依据； 2、资金成本是评价投资项目的依据； 3、资金成本是评价企业经营成果的依据。 二、个别资金成本的计算 三、资金的加权平均成本 考试要求 一、考试要求 1掌握财务管理的含义 2掌握复利现值、复利终值、普通年金现值和普通年金终值的计算 3掌握风险的含义 4掌握风险的类型 5掌握资金成本的含义和作用 6掌握个别资金成本和资金加权平均成本的计算 7掌握风险与报酬之间的关系 8熟悉财务管理的内容 9熟悉货币时间价值的含义 10熟悉单项投资的期望报酬率和标准差的计算方法 11熟悉组合投资的期望报...
