经济全球化与证券监管讨论论文论文关键词:经济全球化证券市场开放证券市场监管论文摘要:证券市场开放走一国融入全球化世界经济体系的必定结果，通过分析 WTO 条件下对成员国证券市场开放的基本要求，指出了入世后证券市场监管将面临的严咬挑战，并提出了一些令后证券市场监管的新忍路。一、WTO 对成员国证券市场开放的要求2001 年 12 月 11 日我国正式加人 WTO，根据 WTO 谈判达成的双边协议，中国将要逐步开放证券市场，那么 WTO 对成员国证券市场开放具体有那些要求呢?在(服务贸易总协定)中，WTO 对组织各成员间相互开放本国证券市场有其基本要求:一般性原则，主要包括最惠国待遇原则和透明度原则。前者指缔约国各成员间非卑视性的普遍适用;后者要求缔约国各成员公布其有关的法律及通行运作程序和操作习惯，即信息必须公开披露。一般性原则要求所有缔约成员共同遵守。特定义务，主要包括市场准人、国民待遇和逐步市场化原则。市场准人原则要求，除非缔约方在承担义务中有特别规定，否则不限制外资进人本国证券市场，且不得限制其进人的方式、机构数量、持股比例等。国民待遇原则要求，除非另有规定，否则缔约方必须给予外资机构及个人投资者与本国机构及居民相同的待遇。逐步市场化原则是专门针对进展中国家成员的保护性条款，主要内容和规定是:当进展中国家成员的金融开放出现严重问题，危及该国的金融稳定与安全时，可实行临时性限制保护措施;当某项证券投资基金服务开放实施后出现问题时，可进行修改或擞消，但需提前通知全体缔约成员;允许进展中国家对本国的证券投资基金服务进行补贴，以扶持其成长。特定义务在各成员达成协议后实施。二、全球化是证券市场进展的必定趋势证券市场的对外开放是中国证券市场进展的战略举措，是证券市场走向全球化的必由之路，是证券市场逐渐成熟，不断法律规范进展的必定结果。我们必须从战略的高度充分认识到中国证券市场对外开放的必要性和紧迫性，仔细讨论中国证券市场对外开放的应对之策。目前我国的证券市场属于“不完全”的证券市场，即证券市场运行受到行政机制的干预，甚至支配，市场机制尚未完全起作用。同国外投资者和投资银行相比，中国证券市场各参加主体在所遵循的制度规则方面还有相当的差异，突出地表现在市场化程度很低。因此政府在制定优化市场结构的相关政策时，应以提高中国证券市场的全球化程度为目标，以市场化为原则，尽快熟悉全球通行的市场化游戏规则并掌握规则的制定...
