上市案例研习（27）：福利企业境内首发上市要点关注【案例情况】 一、众和股份公司属于福利企业，故福利企业税收优惠对公司盈利能力指标有较大影响。（一）税收优惠情况1、增值税适用税率 17%，根据国家税务总局《关于民政福利企业征收流转税问题的通知》（国税发[1994]155 号）、财政部和国家税务总局《关于福利企业有关税收政策问题的通知》（财税字〔2000〕035 号）、国务院办公厅转发民政部、财政部、国家税务总局等部门《关于加快实现社会福利化意见的通知》（国办发[2000]19 号）以及福建省人民政府《关于加快乡镇社会福利企业发展的若干意见》（闽政[1993]综 40 号）的规定，经莆田市民政局、莆田市国家税务局和莆田市地方税务局逐年进行福利企业年检认定，并经莆田市国家税务局逐月审批，公司最近三年及一期享受增值税先征后返（返还全部）的税收优惠政策，收到的增值税退税款计入“补贴收入”，见下表： 2、所得税适用税率为 33%。根据财政部、国家税务总局《关于企业所得税若干优惠政策的通知》（财税字[94]001 号），国务院《转发民政部等部门关于加快实现社会福利社会化意见的通知》（国办发[2000]19 号）和福建省人民政府《关于加快乡镇社会福利企业发展的若干意见》（闽政[1993]综 40 号）的规定，经莆田市民政局、莆田市国家税务局和莆田市地方税务局逐年进行福利企业年检认定，并经莆田市地方税务局及福建省地方税务局审批，公司享受免征企业所得税的税收优惠政策。最近三年所得税的减免金额如下表： 3、税收因素对公司盈利能力的影响根据财务报告，公司 2003-2005 年度全面摊薄净资产收益率分别为 23.95%、23.52%和 20.11%。如公司未享受上述税收优惠政策，则相应期间全面摊薄的净资产收益率分别为 21.70%、21.58%和 17.34%，分别下降 2.25%、1.94%和 2.77%。中介机构同时披露了未享受福利企业税收优惠政策的净资产收益率的计算方法。（二）税收优惠政策对公司盈利能力的影响公司属于福利企业，享受“增值税先征后返（全部返还）、所得税全额免征”的税收优惠政策。一旦国家变更或取消此优惠政策或公司不再符合福利企业条件，将会对公司未来的经营业绩产生较大影响。公司管理层认为，根据国家现有的法律和法规以及相关的立法原则等，可以预见，在将来较长一段时间内，国家对于残疾人劳动就业及福利企业的既定政策不会发生重大改变。1、《中华人民共和国宪法》、《中华人民共和国残疾人保障法》、《国务院办...
