股权投资基金组织形式选择

股权投资基金组织形式选择：公司制或合伙制股权投资基金组织形式重要有公司制、有限合伙制、信托制旳和契约制。在实践中，有限合伙制和公司制最为常见，特别以有限合伙制为多。在中国证券基金投资协会备案登记两万三千余家股旳权投资基金中，有限合伙制基金已经成为市场主流。在选择基金组织形式时一般考虑因素涉及：资金来源与构造旳、基金管理方式、税收与投资收益规定、收益分派形式以及操作程序等。公司制与有限合伙制基金在前述方面区别如下：一、资金来源与组织构造（一）公司制基金公司制基金是指根据《公司法》设立，以有限责任公司或股份有限公司形式运作股权基金。在有限责任公司形势下，投资人必旳须为一般股。而在股份公司形势下，投资人可以一般股股东或优先股股东身份投资到基金中。图 1 公司制基金组织架构（二）有限合伙制基金有限合伙制基金是指根据《合伙公司法》设立，以有限合伙公司形式运作股权基金。在有限合伙制基金中，投资人为有限合伙旳人，对基金债务承当有限责任，管理人为一般合伙人，对基金旳旳债务承当无限连带责任；基金由一般合伙人管理，有限合伙人不参加基金管理；有限合伙人与一般合伙人之间通过合伙合同来法律规范双方关系和合伙公司经营管理重大事项。旳旳图 2 有限合伙制基金组织架构（三）两者区别公司制基金规定所有股东以出资额为限对基金承当连带责任，同股同权。此外，股份有限公司制基金可以发行优先股，有限责任公司制基金只可以发行一般股。上述因素不利于基金募集多元化社会资金。有限合伙制基金中，一般合伙人对合伙公司债务承当无限连带责任，有限合伙人以其认缴出资额为限对合伙公司债务承当有限旳责任。有限合伙制基金可以根据资金来源与性质设立不同层次，旳例如：优先级有限合伙人、中间级有限合伙人、劣后级有限合伙人等，灵活商定各类有限合伙人权利义务，满足保险、银行、国有旳公司以及民营公司等各类社会资金有关规定。旳二、基金管理方式（一）公司制基金 公司制基金通过股东大会授权下董事会及管理层对公司运营进旳行决策管理，管理层下设业务部门和职能部门执行具体业务。图 3 公司制基金管理架构（二）有限合伙制基金一般合伙人作为执行事务合伙人，代表合伙公司执行合伙事务，一般合伙人也可以通过委托管理合同方式，将投资管理职能委托旳给其他专业投资管理机构。基金设合伙人大会，全体合伙人可共旳同讨论波及合伙公司变更等事项，但不可参加基金投资决策。基金核心决策...