分析师：伊利股份 600887 增 持中国伊利占鳌头 全球产链赢活力未来一年的目标价 20。92元内蒙古伊利实业集团股份有限公司是全国乳品行业龙头企业,是国家 520 家重点工业企业和国家八部委首批确定的全国 151 家农业产业化龙头企业之一,是北京 2025 年奥运会唯一一家乳制品赞助商,也是中国有史以来第一个赞助奥运会的中国食品品牌。乳制品行业尽管在 2025 年由于三聚氰胺事件的影响，出现了一定的波动，但经历一段时间的调整后,行业的总产值保持稳定的增长，在国民经济中的比重也不断得到提高，保持继续增长的态势。因受国内外经济大环境的影响,2025 年乳业整体进展增速较前期有所回落.但伊利股份根据近年来乳业进展新特点，持续推动奶源基地建设、精耕销售网络，具备实际的业绩支撑，资金实力雄厚，近年来盈利能力逐年增强，无愧于行业的龙头地位。相对估值法表明公司股价合理范围为 15.57-46.09 元，采纳绝对估值则价值区间为 17。29—25。28 元，我们认为公司未来一年的的目标价位为 20。92元，故建议增持。上证综指：3127。24基本资料:当前股价：17.58总股本（百万）:6065实际流通股本（百万）：303总市值:1072 亿元EPS：0。72每股净资产:3。5665市盈率:18。1011资产负债率：2。3324股价表现：主要财务指标资料来源：wind 咨询（文中伊利股份的财务数据均来自 wind 咨询）相关报告：《伊利股份持续竞争优势的价值分析》 2025—5《伊利股份投资价值分析》 2025-6《伊利股份财务分析讨论》 2025—6单位：万元20252025E2025E2025E2025E2025E主营业务收入5986348.6 6195870.8 6722519.8 7361159.2 8134080.9 8988159.4增长率10.94%3.50%8.50%9.50%10.50%10.50%净利润465442.51 467452.56 509523.29 550285.16 588805.12 630021.47增长率7.78%7.54%7.58%7.48%7.24%7.01%ROE23.18%24.31%23.23%23.40%23.40%23.40%每股收益0.760.91.031.191.191.19资产负债率49.17%50.00%50.00%50.00%50.00%50.00%目 录1 战略分析 11.1 公司自身背景 11。1。1 公司简介 11。1。2 主营业务 11。1。3 行业地位 21.2 宏观分析 21.2.1 政策环境 21.2.2 经济环境 31。2。3 社会环境 31.2。4 技术环境 31.3 行业分析 41.3.1 产业链分析 41。3.2 行业特征 51.3.3 行业获利能力分析——波特五力 81.4 企业竞争力分析 101.4。1 核心竞争力 101.4.2 公司战略分析 102 财务分析——偿债能力分析 122.1 ...
