实验报告课程名称： 公司金融学 实验项目： 保锐科技再融资策划书 学生姓名：学 号：班 级：专 业：指导老师：2025 年 12 月指导老师评语：签字: 年 月 日成绩等级：备注：敬呈：张家港保税科技股份有限公司2025 年度再融资策划书目录一、我国资本市场的概况二、我国上市公司再融资政策比较三、保锐科技再融资战略性考虑四、保锐科技再融资方案建议（定向增发）五、保锐科技 2025 年度定向增发发行方案设计一、我国的资本市场概述（一）2025—2025 年股票、债券市场融资情况 2025 年到 2025 年我国股票市场融资情况变动剧烈，2025 年股票市场融资总额达到 10088 亿元,是 2025 年股票融资额的 2。4 倍，但是到 2025 年股票融资总额又下降到了 6791 亿元。总体来说还是相好的.债券市场 2025 年，2025 年融资额度变动不大，到 2025 年债券市场融资总额达到 1172 亿元，是 2025 年债券市场的 1。94 倍，进展十分迅速。（二）2025 年 4 月公布的最新发行制度（股票、债券）（1)完善规则，明确责任，强化信息披露的真实性、准确性、充分性和完整性。（2）适当调整询价范围和配售比例，进一步完善定价约束机制。(3）加强对发行定价的监管，促使发行人及参加各方充分尽责.（4）增加新上市公司流通股数量，有效缓解股票供应不足。（5）继续完善对炒新行为的监管措施，维护新股交易正常秩序。（6）严格执行法律法规和相关政策，加大对不当行为的处罚力度（三)我国股票二级市场后续走势分析机构询价发行制度下，估计上述大盘公司发行的价格水平将会比已上市同行业公司相对更具竞争力，对已上市的同行业公司乃至整体市场都将形成压力.尤其如交行、中行等可能实行境内外同时发行的方式，从发行和上市开始股价就与境外直接接轨。由于目前 A股市场整体上与 H 股市场之间的估值水平还存在一定的差距，因此可能会对 A 股市场形成接轨预期下的估值压力，前期市场相关行业的二级市场运行中已经明显做出反应。前期国家宏观调控对市场的影响更不容忽视,尤其是对于钢铁、水泥、铝加工及房地产等相关行业公司的短期影响更大，且宏观调控对市场和部分行业的后续影响仍将持续一段时间；随着美国近期多次加息，以及市场普遍对国内加息和人民币升值预期等因素影响，我们认为在国内证券市场深层次问题尚未解决之前,国内股市近期仍将继续以筑底调整为主。二、我国上市公司再融资比较（一）目前上市公司可选择的再融资方式上...
