后危机时代中国金融软实力的提升——基于制度经济学视角的分析摘要：国际金融危机既为我国金融软实力的提升带来了新机遇，也带来了不少挑战，突出表现为碳减排的压力明显增大。基于此背景，本文从制度经济学的视角探讨了金融软实力存在的不足及其提升思路。关键词：制度创新；治理机制；碳交易机制；路径依赖一、金融“软实力”与“制度”的内涵及其相互关系（一）金融“软实力”的内涵“软实力”最早由美国学者约瑟夫·奈提出，他指出：“软实力”是一个国家创造某种情势，使得他国家模仿该国，倾向该国，并能熟练驾驭各种资源以优化该国利益的能力。受此影响，其他学者提出了“文化软实力”、“区域软实力”、“企业软实力”和“金融软实力”等概念。唐双宁认为，金融“软实力”表现在金融文化、机制及理念等方面，主要包括金融创新水平、金融市场体系发育程度、金融企业治理机制、金融社会环境、金融监管能力、金融开放度、金融文化、金融国际环境等，它更能反映出中国金融业发展的质量。（二）“制度”的内涵制度学派的代表人物诺思认为，“制度是一种社会博弈规则，是人们所创造的用来限制人们相互交往的行为框架”。他强调从博弈论角度认识制度，而且认识到人类既要受到制度的制约，又对制度具有能动的反作用。与制度学派观点不同，马克思主义经济学通常把“制度”视为生产关系在法律上的反映，即“制度”是关于人与人在生产过程中相互关系的法律规范。这里的“制度”是由社会经济关系决定的，但这种“制度”对社会经济也具有能动的反作用。综上，我们可以得出一个初步的认识：制度是一种由社会经济关系决定的，但受人类能动力影响的，用以规制人类行为的社会博弈规则；制度对社会经济发展具有显著的影响，好的制度可以推动一国的经济现代化和政治民主化进程，坏的制度会使一国经济长期陷于低水平均衡状态。（三）两者的相互关系第一，“制度”是金融“软实力”的重要一环。金融市场体系、金融企业治理机制、金融监管既属于“制度”的范畴，又是金融“软实力”的重要组成部分。第二，其次，“制度”作为一个独立的因子，往往不仅对金融“软实力”中的其它因子产生影响，而且会通过影响金融“硬实力”间接地影响金融“软实力”。例如，一国完善的金融制度有利于营造金融社会环境，提高该国的金融开放度；而好的金融制度安排可以显著降低交易成本，提高金融绩效，从而为金融软实力提升奠定物质基础。第三，在长期的演化中，“制度”与金融“软实力”往往呈现出一种互动式关系。一方面，金融文化的发展可以刺激各种非正式规则（习惯、道德规范等）的形成和发展，进而通过自发性的诱致性制度变迁推动正式金融制度的形成。另一方面，好的制度安排又会促进金融硬实力的增强，也就说，制度不仅直接促进了金融软实力的提升，而且为金融软实力的提升提供了物质保障。二、后危机时代我国金融软实力提升面临的机遇与挑战（一）机遇1.中国积累了一定的金融改革经验自从1978年实施改革开放以来，我国金融体制经历了多次重大变革：第一，改变了计划经济时代“大一统”的金融机构模式，陆续将四大国有银行从中国人民银行内部分离出来，各地还相继组建了信托投资公司和城市信用合作社，国内保险业务亦得到恢复，金融机构多元化和金融业务多样化的局面初步形成；第二，1992年、1998年和2003年分别成立了中国证监会、中国保监会和中国银监会，分别行使对证券业、保险业和银行业的监督，金融监管“一行三会”的格局初步形成；第三，四大国有银行的股份制改革逐步推进，推动了股权机构的完善，优化了银行业的治理机制；第四，创业板市场的推出为中小企业和具有高风险的研发企业提供了融资便利，它既是对主体证券市场的有益补充，又刺激了证券业的发展活力；等。经过三十多年的金融改革实践，我国已经积累丰富的改革经验和教训。这既使我国明确了未来金融业的改革方向，又会少走许多弯路，避免经济发展中出现大的金融冲击。2.金融“硬实力”1迅速增强为金融“软实力”提升奠定了物质基础我国金融“硬实力”从多方面展现出大幅度的上升趋势：第一，2007年的金融资产规模比1978年的增长了七百多倍（1...
