第1页共43页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共43页2007中国公司治理评价报告前言南开大学公司治理研究中心在中国公司治理理论与实践发展中，从理论研究、公司治理实践到公司治理评价和指数研究，经历了十余年的探索。在三届公司治理国际研讨会（2001、2003、2005年）上，讨论了公司治理前沿课题，在2003年调查数据评价的基础上，又经过四年多的研究，推出了2007年度公司治理指数。经过多年对公司治理理论与实务研究的积累，在理论上构筑以公司治理边界为核心范畴的公司治理理论体系，并进一步拓展了公司治理的研究领域。2001年率先推出的《中国公司治理原则》，被中国证监会与原国家经贸委联合推出的《中国上市公司治理准则》以及PECC（太平洋经济合作理事会）制定的《东亚地区治理原则》所吸收借鉴，同时该成果为建立公司治理评价指标体系提供了参考性标准。在坚持国际标准并结合中国实际的指导思想下，于2003年4月成功构建并推出“中国公司治理评价指标体系”，这是中国第一个公司治理评价系统。“中国上市公司治理评价指标体系”从“股东权益”、“董事会”、“监事会”、“经理层”、“信息披露”、“利益相关者”六个维度，构建了包括6个一级指标、19个二级指标的评价体系。基于评价指标体系与评价标准，构筑中国公司治理指数（CCGINK），并于2004年2月在人民大会堂正式推出《中国公司治理评价报告》，第一次对中国上市公司进行大样本（931家公司）全面量化评价分析。在2004－2007年，将中国公司治理评价系统应用于CCTV最具价值上市公司评选。2007年，接受联合国贸发会议（UNCTAD,UnitedNationsConferenceonTradeandDevelopment）委托，对中国企业的公司治理状况进行抽样评价。在国家自然科学基金重点课题、教育部人文社科重点课题“公司治理评价与指数研究”等项目支持下，南开大学公司治理研究团队对2007年1000多家上市公司进行了全面量化评价分析，并对中国公司治理趋势进行合理预见。主要结论1.经过历年公司治理评价样本数据的比较和分析发现：中国上市公司整体治理水平呈现逐年提高的趋势。上市公司2007年的公司治理整体状况比上一年有一定程度的改善。治理状况较差公司的数量明显减少、质量有所提高，是上市公司整体治理质量提高的重要因素。一方面，监管机构强化上市公司的治理质量，加强监管的力度，促使上市公司进一步完善治理结构；另一方面，投资者对上市公司的治理质量的更高要求，促使上市公司改进自身的公司治理状况。从当前我国上市公司治理情况看，上市公司治理状况的一些改善是第2页共43页第1页共43页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共43页公司治理各因素的综合反应。样本上市公司治理指数基本呈现正态分布趋势，但公司治理状况在不同维度上的发展并不均衡。2.公司治理100佳上市公司的财务状况、企业业绩和企业价值指标的表现总体上好于样本中的其他上市公司，这意味着良好有效的治理结构和治理机制，有助于改善上市公司的财务状况，提升上市公司的企业业绩和企业价值。3.从历年数据看，股东行为进一步规范，公司间差距逐年缩小；股东治理状况存在着逐年“累积效应”。也就是说，上一年股东治理状况的变化量会积极地影响下一年股东治理状况。并且从整体上来看，我国上市公司总体的股东治理状况呈现出逐年微量提高的趋势；同时，上市公司间股东治理质量的差异开始缩小，总体的股东治理质量倾向于向中上等水平集中。4.董事会治理评价指数呈逐年上升趋势，作为公司治理核心的董事会建设得到加强；我国上市公司董事会治理指数的地区差异越来越明显，广东、北京和上海等经济发达地区的董事会治理水平要明显高于欠发达地区，形成了东西部之间典型的董事会治理“贫富差距”。5.上市公司监事会治理总体水平得到稳定提高。随着2006年1月1日新公司法的实施，监事的职权将得到加强，为其更好地履行监督职能奠定了基础，监事会治理状况总体仍然偏低的局面将得到扭转。个别行业的监事会治理仍然保持相对较高的水平。金融、保险行业和采掘业上市公司的监事会治理评价指数平均值较高。6.相比较去年...
