民生期货研发部期货投资方案(091026)VIP免费

第1页共14页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共14页民生期货研发部期货投资方案（09.10.26）民生期货研发部李伟一、产品说明：本方案模拟三百万的初始资金，以国内商品期货品种为投资对象，试图寻找期货市场的存在投资机会，建立在预测与风险控制的基础上，追求稳定的获利机会。二、影响近期商品价格的主要因素。宏观经济因素。宏观经济因素对商品价格的影响是方向性的、中长期的。市场在预期美国第三季国内生产总值(GDP)或许会以3.2%的速度成长，从而在根本上改变衰退的态势。在这之前，已经有经济学家认为，美国经济衰退已经在今年6月或7月结束了。近来，美国股市出现了较大幅度的上涨，从中可以看出市场在预期美国第三季GDP将好转。不过需要我们警惕的是，真正的复苏恐怕还需要等待一段时间。10月22日，我国公布了九月份的经济数据。总体说来，党中央、国务院应对国际金融危机、促进经济平稳较快发展的一揽子计划，取得了明显成效，经济企稳回升势头逐步增强，总体形势积极向好。初步测算，前三季度国内生产总值217817亿元，同比增长7.7%，比上半年加快0.6个百分点。分季度看，一季度增长6.1%，二季度增长7.9%，三季度增长8.9%。分产业看，第一产业增加值22500亿元，增长4.0%；第二产业增加值106477亿元，增长7.5%；第三产业增加值88840亿元，增长8.8%。在10月初由IMF发布的《世界经济展望》中认为，“在亚洲经济体强劲表现以及其他地区出现稳定或适度复苏的带动下，全球经济似乎再次呈现扩张势头。”IMF驻华代表费达翰认为，“IMF已经进一步调高了今年中国的增长率至8.5%，而明年中国经济增长率将超过8%，甚至达到9%也是可以预见的。从九月新增信贷数据观察，金融市场的流动性有所收缩，但程度上暂时不会影响到价格走向，总体上商品供应充沛，商品短缺现象不会出现。国内部分经济学家预计，我国四季度GDP增速将达到10.6%，并向政府建议适时调整货币政策。实际上在10月初，澳大利亚就把基准利率提高了0.25个百分点，虽然尚不能把此举看作是西方国家收紧货币的标志，但是显而易见，市场已经对经济刺激政策的退出充满了预期。刺激政策退出实际的选择非常关键。如果退出过早，则会对经济产生过多的负面作用，从而压制经济复苏；对于商品市场而言将压制价格上升的空间。相反的是，退出迟缓将会引发较为严重的通货膨胀。就目前市场情况观察，刺激政策尚未大规模退出。因此，大宗商品价格还有上升的动力。发生于近期的美国流感事件，也将对市场产生一定程度的影响。但基于美国比较有效的医疗体制与先进的医疗技术，有能力较好地控制当前的态势。大宗商品价格的回落，将为投资者带来一个较好的买入机会。第2页共14页第1页共14页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共14页CRB指数显示，国际主要大宗商品处于一个比较好的上升趋势之中。美元指数则持续下滑，为商品价格上升提供了较强的支撑。但美元过度疲软不利于美元的国际地位，对此我们要有所准备。流感引发的恐慌会让投资者对美元的避险作用有所期待。我们应当予以适度地关注。第3页共14页第2页共14页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第3页共14页美国原油突破了长达三个月的价格平台，有向上冲过100美元/桶的可能。原油上涨对整体大宗商品价格水平的提升，有着重要的影响。我们应当把它看作是商品价格的风向标。美国黄金期货价格纽约黄金价格正在处于整理之中，尚未结束，但其上升的趋势保持完好。未来趋势还是上升为主。第4页共14页第3页共14页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第4页共14页上海期货交易所黄金0912合约价格走势国内黄金期货价格走势与纽约金相似，可以耐心等待黄金回调结束后再建立多头部位。目前只宜观望。日本橡胶走势与原油相关联，上升趋势未改。第5页共14页第4页共14页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第5页共14页沪胶1001合约价格走势图沪胶走势有所犹豫，但上破阻力位的动能已久存在。18800是比较重要的支撑位。可以在此建立多头部位。燃油1001合...