金融控股公司并表监管和财务风险分析［提要］自20世纪初，中国的金融控股公司便开始不断发展，面对金融控股公司存在的监管盲区，金融控股公司的体系化监管被广泛应用，而并表监管作为体系化监管的重要方式，其重要性不言而喻。同时，金融风险作为金融活动的固有属性，自然地对于金融控股公司防范和化解金融风险也是至关重要的任务之一。本文主要论述金融控股公司的定义，在经营方面存在的问题，并表监管的主要内容和强化方式，以及各方面所面临的风险。关键词：金融控股公司；并表监管；财务风险一、研究背景和意义（一）研究背景。现代经济是市场经济，从本质意义上讲，市场经济是一种发达的货币信用的经济或金融经济，其运行表现为价值流导向实物流，货币资金运动导向物质资源运动。基于金融自身的特殊性质和作用，金融运行的正常有效能够保证社会资源的合理配置和国民经济的良性循环，因此现代经济的核心是金融，更是现代经济中调节宏观经济的重要杠杆。同时，因金融资产实际上均可归结为现实购买力——货币，在全球范围内，金融业一直受到政府监管。因此，理论研究对金融业发展具有实际指导意义。随着经济和金融全球化趋势日渐显著，20世纪末，在国际金融运营中，日本和英国先后颁布法案，确立了综合经营的形式。美国也于1999年通过《金融现代化服务法》，在遵循自由市场理念的同时重新实行有限制的综合经营。我国虽然在1993年的金融工作会议上曾提出过金融业分业经营，但自中国“入世”以来，我国的金融业开始逐步与世界接轨。金融“朋友圈”的扩大，自然致使我国金融市场国际化程度和竞争压力也与日俱增。2005年《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十一个五年规划的建议》颁布，开启了我国稳步推进金融业综合经营试点工作的新征程，国内金融机构开始了培育和发展金融控股公司之路。随着我国金融服务市场的逐步开放和结构优化，金融控股公司法律制度亟待完善。（二）研究意义。此文通过探究金融控股公司的并表监管第1页共7页和财务风险，其研究意义如下：第一，金融控股公司在经营过程中存在多种经营风险，比如资本的多重计算、监管套利等，从而产生对监管规范的挑战。加之全球金融自由化和金融一体化的加速，金融控股公司的内部资本市场日趋复杂化，而并表监管成为重要的方式。规避金融领域的风险也是金融理论界的重要任务。因此，发展完善并表监管并加强风险管控，对于金融控股公司法律理论的发展具有深远的影响。第二，中国金融业正在加大开放力度，面对来自全球金融行业冲击，中国金融界加强金融理论研究并切实优化金融机制和金融控股公司制度，这些对于中国金融的长远稳健发展起到了至关重要的因素。二、金融控股公司概念界定由于各国（地区）金融环境的差异，使得不同国家（地区）对金融控股公司的定义也随之不同，下面主要讲述如下几种：自1999年起，美国的《金融服务现代化法》开始成为金融混业经营组织制度的重要依据。同年，《对金融控股公司的监管原则》的颁布，也对金融控股公司的概念进行了更深层次的界定，该定义相对抽象并且有混淆金融控股公司与金融集团的倾向。与巴塞尔委员会相类似，欧盟也规定金融控股公司金融控股公司必须从事银行、证券和保险业务经营中的两个以上。此后，台湾地区先后通过了《金融机构合并法》和《金融控股公司法》，以法律形式确立了金融控股公司制度，其中《金融控股公司法》将金融控股公司重新界定为：“对一银行、保险公司或者证券商有控制性持股，并且依法设立之公司”。与之前的各种对金融控股公司的界定相比较而言，这一定义相对合理。目前，我国大陆的学术界对于“金融控股公司”称谓不同，有“金融控股公司”、“金融集团”、“金融控股集团”。对“金融控股公司”的定义亦各不相同，大致梳理如下：部分学者认为“金融控股公司是指以银行、证券、保险等金融机构为子公司的一种纯粹型控股公司”，部分学者还认为“金融控股公司指母公司以金融为主导，并通过控股公司兼营工业、服务业的控股公司，它是产业资本与金融资本相结合的高级形态和有效形式，也是金融领域极具代表性的混业经营组织形式”。在此文中，我们采取一种折...
