第十一届中国风险投资论坛VIP免费

第1页共34页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共34页更多企业学院：《中小企业管理全能版》183套讲座+89700份资料《总经理、高层管理》49套讲座+16388份资料《中层管理学院》46套讲座+6020份资料《国学智慧、易经》46套讲座《人力资源学院》56套讲座+27123份资料《各阶段员工培训学院》77套讲座+324份资料《员工管理企业学院》67套讲座+8720份资料《工厂生产管理学院》52套讲座+13920份资料《财务管理学院》53套讲座+17945份资料《销售经理学院》56套讲座+14350份资料《销售人员培训学院》72套讲座+4879份资料2009.第十一届中国风险投资论坛第2页共34页第1页共34页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共34页聚焦中国：国际LP的投资新策略时间：2009年6月5日14：00–15：45地点：五洲宾馆五洲东厅实录内容：首先，欢迎大家参加今天下午这个会议。我们非常荣幸请到了七位演讲嘉宾，以及他们所代表的组织都是非常成熟的机构投资者。这7个机构达到1500亿之多的资金管理。他们飞18个小时跑来给我们分享他们的看法，我们也有不少的问题来问他们。组委会要求我们谈一谈有关PE的问题，我觉得没有一个机构投资者参加，VC/PE不会有好的发展。今天下午先是演讲，之后有答问环节。第一部分的专家演讲嘉宾首先是SanderVANMAANEN；SanderVANMAANEN先生是AlpinvestPartners合伙人，总部在香港。今天他要跟我们分享三个内容，包括：第一，机构投资者对中国的投资策略有没有变化？第二，扩张到中国过程中碰到了什么困难和挑战。第三，如何看待中国目前VC/PE的情况。SanderVANMAANEN：各位下午好，首先，感谢论坛的组委会给我这个机会跟大家分享我们的一些做法。接下来的十到十五分钟当中，我会谈一下我们公司在投资方面的发展。可能很多人不熟悉我们公司，我们如何看待目前在演变过程中，金融危机对中国有什么影响？也会展望一下未来在财富的回报方面有什么新的特点。最后，我会稍微谈一下我们认为在中国的VC/PE接下来几年发展面临的挑战。我们是做什么的呢？我们是LP，当然我们有一个特殊的模式，不仅仅是内部的LP，很多大的机构会有自己的LP或者是基金中的基金，也会有LP。我们是创新性的模式，把钱投在五到十个基金当中去，量身订作的服务提供给客户。现在我们管的钱超过500亿美元，足迹遍布伦敦、纽约、香港都有办事处，所有各种基金都有做的。虽然我们相对来说比较小，我们的客户投资者比较小，但是我们决策是很独立的，我们的团队大概有110个专业人士，6个专业投资者，我们模式是一级、第3页共34页第2页共34页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第3页共34页二级，加上投资者整合起来，这样的模式可以分享知识和资源。这样的话，我们投资的决策会更加的明智，投资回报表明了我们是行之有效的。市场非常认可我们的平台，四年当中都成为年度LP奖项的获得者。许多杂志把我们评为最有影响力的LP。经济危机对我们PE产业有什么影响呢？早上大家都谈了很多，等会儿跟大家讲一些数据，可能你们已经了解了，我会具体讲一下中国的情况，也会介绍一下我们内部的成果。现在看到的图片让我们看到一些泛的情况，GDP的增长。过去几个季度以来下降很厉害，日本是负的，美国也是负的，欧洲和英国也是这样的。大部分国家在增长过程中，但是增长速度放缓了。中国从12%下降到6%的GDP增长，各个经济体都受到了影响，现在看到的是OECD的指标、指数，在这些发达国家受影响很大的。中国图片中，可以看出有一些可喜的迹象，有经济出现回暖的迹象。2008年，全球PE的量是大幅下降。新兴国家受影响，但是不是很厉害，事实上新兴国家PE还是不错的。为什么呢？全球范围这些PE的量主要是由大的并购来推动的，对杠杆的依赖性比较强。而新兴国家不一样。08年的金融危机对新兴市场影响不是很大。在经济危机的情况下，未来一段时间怎么样。在亚洲做的很好，其中中印两国是主力军，新兴市场在PE这个角度来说，从05、06年开始起飞了。融资是相似的情况，发达国家大量下降，新兴国家08年继续增长。可以看到中国和一些新兴的亚洲国家基...