证券信用交易规章制度及风险控制VIP专享VIP免费

证券信用交易制度及风险控制证券交易中充满了风险，如何控制这些风险呢。下面小编就为大家带来了，对证券感兴趣的朋友可以读一读。摘要。证券信用交易是金融市场的重要内容，随着社会经济的不断发展，证券市场也在经历着极大的变革。基于此，本文就证券信用交易制度与风险控制进行研究，首先从证券信用交易制度的概念、法律运作、法律关系出发，就证券信用交易制度进行详细的概述，然后结合当前证券市场的发展情况，就证券信用交易中存在的风险及其原因进行分析，最后就证券信用交易中风险控制的措施研究，以此提升证券市场的发展水平。证券信用交易主要以信用经济作为交易的形式，在证券市场上进行融资和交易，根据特殊的运行理念，使得资本市场之间形成相互连接的关系，并且保证证券价格的平衡稳定。证券信用交易最早产生于西方国家，是证券市场上一种成熟的交易方式。在我国的证券市场上，虽然法律对证券信用交易明令禁止，但受到证券市场的需求影响，证券信用交易依然以特殊的形式进行着。为了完善我国证券市场的运行制度，研究这一课题是很有必要的。一、证券信用交易制度基本概述（一）证券信用交易制度的概念证券信用交易制度主要以信用为基础进行交易，在不同的国家，对证券信用交易的定义也不用。从法学的角度来看证券信用交易的定义，有广义和狭义的分别。从广义的角度来看，证券信用交易指的是买卖双方在交易过程中相互给予的信用，而从狭义的角度来看，证券信用交易则指的是在证券市场上进行交易的贷款或贷券业务。本文对证券信用交易制度的论述主要以狭义的定义角度出发，对证券市场上融资融券的交易形式进行说明。（二）证券信用交易制度的法律运作从法律的运作过程而言，证券信用交易主要包括以下三个步骤，第一个步骤是契约书的签订，签订对象为证券商和投资第1页共5页人，并在签订完契约书后对证券信用账户的账户进行开设；第二个步骤是缴纳保证金，缴纳人为投资人，缴纳的对象为证券商。在缴纳完保证金后，由投资人指定想要购入的证券，再由证券商垫付剩余资金买入该证券。在这整个过程中，证券商都具有控制投资人证券的权力。如果投资人选择买入的证券下跌，投资人需要在一定时间内补交保证金；第三个步骤是融资期间内，投资人可以对选择买入的证券进行卖出，并且通过卖出获得的资金对购入证券的本金和利息进行偿还。在上述步骤中，如果投资人没有进行及时的资金补充，证券商可以选择平仓了事。（三）证券信用交易制度的法律关系证券信用交易制度在交易过程中主要会涉及到三种类型的法律关系。第一种是委托代理关系。委托代理关系是投资者与证券商之间的典型法律关系，投资人委托证券商进行证券交易，如果投资人或证券商在交易过程种出现违约情况，二者有权向对方索取相应的赔偿，违约者同时要承担相应的法律后果；第二种是借款借贷合同关系，这种法律关系属于民事民事法律关系，对投资人和证券商之间的权利和义务进行规定，例如投资人对通过证券商选择买入的证券具有使用权；第三种是质押担保关系，指的是投资人通过证券商买入的证券，证券商对保证金享有质押权，当证券卖出获得资金后，该资金也同样要质押在证券商处。二、证券信用交易中存在的风险及原因（一）证券信用交易中的风险风险是证券市场的常态，作为一种信用交易，其所要承担的风险更加显著。对于证券信用交易的风险而言，主要由以下三个要素构成，分别是前提条件、必要条件和充分条件。前提条件指的是在证券信用交易中，交易的存在是发生风险的基础；而证券市场具有不确定性，这是交易的必要条件；由于市场具有不确定性，因此投资者买入证券的盈亏也具有风险性，这是充分条件。根据现阶段证券市场的交易情况，风险主要来自于以下几方面内容，分别是体制风险、信用风险和市场风险。体制风险是一种宏观角度的风险，具有系统性的特征，主要指的第2页共5页是由于大环境的规制而产生的交易风险，例如银行信用规模扩大带来的供求风险；信用风险具有传统性特征，指的是在证券交易的过程中，如果出现违背约定的情况，就会引发交易的风险，例如不按时付款。市场风险主要受市场价格的影响，当证券市场的价格...