投中观点：2010年第三季度中国创业投资市场统计分析报告发布时间：2010-10-22来源：ChinaVenture作者：冯坡浏览次数：649关键发现披露投资案例59起，投资金额4.65亿美元，环比分别下降16.4%和4.2%。平均单笔投资金额788万美元，环比上升9.7%。行业投资集中度环比略有下降。互联网、制造业、能源、IT和传媒娱乐是本季度披露案例最多的5个行业。互联网行业投资案例数量13起，投资金额1.31亿美元，活跃度占据各行业首位；连锁经营行业平均单笔投资金额2011万美元，居各行业首位。投资早期阶段企业案例有所增加，投资扩张期企业案例出现较大幅度下降。SeriesA投资案例数量占据季度总投资案例70%以上，获得两轮以上VC融资的企业仅有3家。北京、上海两地投资案例数量和投资金额占全国比例达54.2%和65.9%。中资投资案例数量占比达47.4%，比上季度提高17个百分点，外资投资案例数量连续两个季度占比下降。1.2010年第三季度中国创业投资市场综述2010年第三季度投资案例数量及投资金额相比上季度有所下降，共披露投资案例59起，投资金额4.65亿美元，平均单笔投资金额788万美元。相比于本季度VC/PE投资市场基金募集及IPO退出上的活跃，创业投资活动相对沉寂。从行业角度分析，中国创投市场行业投资集中度略有下降，共涉及13个行业，互联网、制造业、能源及IT行业皆占据10%以上案例数量比例。互联网行业投资案例13起，投资金额1.31亿美元，活跃度居各行业首位。从投资阶段角度分析，中国创投市场仍以发展期投资案例数量居多，达到38起，占比达64.4%；投资早期阶段企业案例也有所增加，达到6起。获得VC投资的企业发展阶段集中于发展期及早期，显示出投资机构偏向长期投资的战略转变。从投资轮次角度分析，第三季度SeriesA投资案例数量占季度总投资案例70%以上，多数企业在本季度获得其首轮融资；获得第二轮融资的企业有12家；本季度获得两轮以上VC融资的企业仅有3家，且皆属TMT行业。2010年第三季度，北京、上海两地是投资重点地区，其辖区内VC投资案例远多于其他省份。两地投资案例数量和投资金额占全国比例达54.2%和65.9%，从中外资角度分析，第三季度中国创投市场中资投资案例数量占比有所上升，达到47.4%，比上季度提高17个百分点，显示出人民币基金兴起投资结构所产生的影响；在投资金额方面，中外合资机构投资金额有所上升，在总投资金额中占比达30.9%。2.2010年第三季度中国创业投资市场投资规模分析2010年第三季度投资案例数量及投资金额相比上季度有所下降，低于2009年同期水平。第三季度共披露投资案例59起，投资金额4.65亿美元，环比分别下降11.9%和3.4%；平均单笔投资金额788万美元，环比上升9.7%；涉及投资机构近50家，红杉中国、IDG资本及中国风投表现活跃，本季度各披露4起投资案例。从总体趋势来看，本季度创业投资案例数量及规模依然维持低位，相比2009年下半年有较大幅度下降；在本季度VC/PE基金募集及IPO退出较为活跃的态势下，创业投资活动也相对沉寂。平均单笔投资金额虽比上季度略有提高，但相比2009年同期及2010年第一季度下降明显，其主要原因在于近期机构投资者增强了对早期及发展期企业的关注。另外，也显示出创业投资机构对企业估值依然保持谨慎。图2-12008Q4-2010Q3中国创投市场季度投资规模0F0F图2-22008Q4-2010Q3中国创投市场季度平均单笔投资规模1F1F3.2010年第三季度中国创业投资市场投资行业分析2010年第三季度，中国创投市场行业投资集中度略有下降，共涉及13个行业，互联网、制造业、能源及IT行业皆占据10%以上案例数量比例。互联网行业投资案例13起，投资总额1.31亿美元，活跃度居各行业首位。其中，土豆网于8月份获得IDG资本、纪源资本、淡马锡等联合注资，金额高达5000万美元，为本季度创业投资市场投资金额最大的一笔案例。连锁经营行业3家企业获得VC投资6032万美元，平均单笔投资金额为2011万美元，居各行业之首。其中，新合作超市获沃银德克4000万美元注资，这也是后者在中国的首例投资。表3.1-12010Q3中国创投市场行业投资规模图3.1-12010Q3中国创投市场行业投资案例数量比例图3.1-22010Q3中国创投市场行业投资金额比例近期，《国务院关于加快培育和...
