中国金融衍生品监管制度研究摘要：我国金融衍生品市场发展处于初级阶段，研究如何完善我国金融衍生品监管制度，对维护我国金融安全，提升我国金融市场在全球的战略地位具有重要意义。本文提出了金融衍生品的概念，研究了中国金融衍生品监管制度，分析了我国金融衍生品的风险与监管，总结出我国金融衍生品在风险和监管上的几点建议。希望能对我国金融衍生品行业带来一定的帮助。关键词：金融衍生品；金融衍生品监管；金融问题；衍生品问题目录摘要：..............................................................I关键词：............................................................I引言................................................................1一、我国金融衍生品历史..............................................2（一）认股权证发展历史..........................................2（二）可转换债券发展历史........................................3二、我国金融衍生品监管制度的现状....................................5（一）中国金融衍生品监管的架构..................................5（二）以数据看国企金融监管......................................7（三）国企金融衍生品交易亏损的原因..............................7（四）出现监管问题的原因........................................8三、中国金融衍生品存在的问题.......................................10（一）金融衍生品监管与金融衍生品创新不协调.....................10（二）多头分业监管导致部分职能交叉、监管效率低下...............10（三）金融衍生品的行业自律监管亟待加强.........................10（四）金融衍生品监管的法律体系亟待完善.........................10四、中国金融衍生品制度的完善.......................................12（一）中国金融衍生品多层次协调.................................12（二）尽快制定《金融衍生品交易法》.............................12（三）中国金融衍生品政府监管的完善.............................13总结...............................................................15参考文献16引言国内学界对金融衍生品监管的研究还比较薄弱。我国金融衍生品处于初级阶段，金融衍生品依赖的基础金融市场的发展还有待深化。再加上国内学界对国外相关著作的译著较少，相关研究资源不够详实，使得金融衍生品监管方面的研究也处于初级阶段。我国大多数金融衍生品监管的研究仍停留在初级的理论介绍和国际金融衍生品相关法律制度的分析层面，还没有形成完整系统的理论研究框架，同时在观点的原创性方面也明显不足。鉴于此，本文从将对以下几个问题进行研究：1、我国金融衍生品的发展历史进程？2、我国金融衍生品发展的进展和现状？3、我国金融衍生品中有哪些问题？4、我国金融衍生品监管制度从哪个几方面完善，以保证我国未来金融衍生品能够健康稳定的发展？一、我国金融衍生品历史从1981年恢复发行国库券算起，我国证券市场已经走过了32年，总体看，我国证券市场发展十分迅速。目前，中国衍生品市场分为商品衍生品和金融衍生品两个市场，其中金融衍生品市场发展十几年来获得了稳健的发展。我国金融衍生品发展尚处于初级阶段，场内市场品种相对较少，仅有权证和股指期货，场外市场发展也较落后。（一）认股权证发展历史认股权证也是金融衍生品市场中的一个重要品种，通常与债券或优先股匹配发行，持有者有权在有效期内以确定的价格购买一定数量的普通股。除了操作方式上的一些差异，权证与一般意义上的期权几乎没有太大的差别1。我国的权证交易始于1994年，当时在企业股份制改革中为了保护老股东权益，上市公司对原股东进行配股。由于当时法律法规中对国有股和法人股不1程华：《权证：股权分置改革中的新探索》，《财会通讯（综合版）》，2006年第3期。能转配以及不许专配部分上市的明文规定，证监会特批深圳交易所的六只股票对转配部分发行认股权证继续交易。这六只股票是厦海发、闽闽东、湘中意、吉轻工、桂柳工、武凤凰。深...
