内部资料，请勿外泄百瑞信托有限责任公司可行性研究报告项目名称：百瑞宝盈X号集合资金信托计划（美景集团股权收益权）提交部门：房地产业务部提交日期：2013年5月28日声明与保证我们在此声明与保证：此可行性研究报告是按照百瑞信托有限责任公司的有关规定，根据交易对手提供的和本人收集的资料，经我们审慎调查、核实、分析和整理后完成的。报告全面反映了交易对手及项目最主要、最基本的信息，我们对报告内容的真实性、准确性、完整性及所作判断的合理性负责。本报告已经部门审核通过。项目经理签字：项目助理签字：部门经理签字：声明与保证..............................................................2一、报告概述..............................................................4（一）项目概述............................................................4（二）信托计划基本内容....................................................4二、投资标的——美景集团情况..................................................7（一）美景集团简介........................................................7（二）美景集团经营情况概述...............................................11（三）美景集团各板块主要项目介绍.........................................12（四）美景集团财务状况分析...............................................18（五）美景集团信用层面分析与评价.........................................24（六）美景集团整体情况综述...............................................25三、美景集团主要关联企业情况.................................................25（一）美景集团主要子公司介绍——万科美景情况.............................25（二）美景集团主要子公司介绍——美景鸿城情况.............................29四、美景集团股权价值分析.....................................................35五、回购义务人情况——世诚裕润...............................................36（一）基本情况分析与评价.................................................36（二）财务层面分析与评价.................................................37（三）世诚裕润回购资金来源分析...........................................40六、操作方案及需要签订的法律文件说明.........................................44（一）项目操作方案说明...................................................44（二）实施步骤...........................................................44（三）法律文本说明.......................................................44七、风险揭示及承担...........................................................44（一）风险揭示...........................................................44（二）风险承担...........................................................45八、尽职调查概要.............................................................46九、总结.....................................................................46《百瑞宝盈X号集合资金信托计划（美景集团股权收益权）》可行性研究报告一、报告概述（一）项目概述公司计划发行“百瑞宝盈X号集合资金信托计划（美景集团股权收益权）”（以下简称：信托计划），信托计划规模5.6亿元-12亿元，可分批募集，每批募集的信托计划期限为24个月，满12月可提前清算，信托计划总期限不超过36个月。信托计划资金分批用于投资世诚裕润（北京）投资有限公司（以下简称“世诚裕润”或“回购义务人”）持有的河南美景集团有限公司（以下简称“美景集团”）100%股权收益权（以下简称：特定股权收益权），世诚裕润将资金用于集团内部的投资经营运作。信托计划存续期间，回购义务人按照合同约定溢价回购特定股权收益权。为保障回购义务人按时、足额支付特定股权收益权回购价款，世诚裕润按信托计划规模12亿元对应100%美景集团股权的对价,根...
