国际融资租赁业经验与启示VIP专享VIP免费

国际融资租赁业经验与启示行业概况融资租赁（Financialleasing）又称设备租赁（Equipmentleasing）或现代租赁（Modernleasing），是20世纪50年代产生于美国的一种新型交易方式，由于它适应了现代经济发展的要求，所以在60－70年代迅速在全世界发展起来，已成为当今世界各国企业更新设备的主要融资手段之一，被誉为“朝阳产业”，与银行信贷、证券并驾齐驱的三大金融工具之一，在国民经济和市场体系中扮演了重要角色。融资租赁自从1952年在美国出现后，逐步渗透到各行各业，对GDP的贡献率已超过30%，成为仅次于商业银行贷款的第二大融资方式，融资租赁业在世界上以年平均30%的速度增长，在国际资本市场中占有非常更要的地位，在美国，有3,000多家租赁公司，在日本有1,000多家租赁公司。从租赁业市场渗透率1来看，2004年美国达31.1%，加拿大20.2%，英国15.3%，德国9.8%，日本9.3%，东欧的罗马尼亚、匈牙利、捷克也分别达到30.8%、19%和18.6%，而中国却不到2%。业务领域国外融资租赁业起步早，发展速度十分迅速，目前基本涉及了各行各业，各国之间在业务领域的侧重点略有不同。图3－12000年美国融资租赁业涉及的行业分布情况1租赁业市场渗透率是指租赁在固定资产投资中所占比例。以美国2000年融资租赁业的统计来看，其融资租赁涉及的行业十分广泛，包括农业机械，计算机、建筑设备、发电设备、工业制造设备、医疗设备、矿产石油天然气设备、办公设备、电信设备、运输工具等，其中以运输工具（飞机）、计算机设备，农业机械、发电设备为主。此外，日本租赁业务领域也较广，以计算机设备和运输设备（汽车）为主；英国以生产设备和运输设备（汽车）为主，其它行业也占一定比重。市场规模截止2000年，据《世界租赁年鉴》统计，全世界租赁成交额1978年是410亿美元，1987年是1,038亿美元，2000年达到5,000亿美元，平均每年以30%的速度增长。2003年全球租赁总额达4,616亿美元，2004年全球租赁市场投资规模总额达到5,791.3亿美元，交易量增长率为13.2%，交易量比2003年增长了近675亿美元。世界几大租赁市场分别各占整个租赁市场的比例为欧洲41.6%、北美39．6%、亚洲14.7%、澳大利亚和新西兰1.4%。其中，北美地区的租赁市场呈现稳步增长的态势总量从2003年的2,241亿美元增至2004年的2,407亿美元。其中美国租赁市场年度总量为2,200亿美元，年度增长率为13.4%，市场渗透率为29.9%，租赁交易量占该国GDP的比例为1.91%。亚洲租赁市场总量为852亿美元，年度增长率为7.1%，其中日本的年度总量为744.1亿美元，年度增长率为3.4%，市场渗透率为8.7%。租赁交易量占该国GDP的比例为1.73%。从上述数据表明，亚洲租赁市场发展远远低于欧洲市场和北美市场，仅占整个世界租赁市场份额的14.7%。在亚洲租赁市场，中国所占份额仅为2.8%，而日本所占的比例达87.6%。中国租赁市场年度增长率较高，但租赁总量、市场渗透率、租赁交易量占GDP比例都相对较低，与国外租赁市场相比差距悬殊。扶持政策行业配套扶持政策是国外融资租赁业快速发展的重要原因之一。目前，国外融资租赁业扶持政策主要包括：税收政策、财政政策、信贷政策、保险政策和市场准入五个方面。税收政策直接投资减税允许出租人可以享受所出租设备购置成本一定比例的税收优惠，从而使承租人可以间接得到优惠租金的好处。如美国有《投资减税扣法》，日本有税收扣除政策。加速折旧允许承租企业对租赁设备采取加速折旧法，以减少其所得税负担。租金计入成本允许承租企业将租赁设备的租金计入生产成本，以减少其所得税负担。财政补贴政策财政补贴主要是对政府鼓励发展的项目给予设备租赁津贴，或允许融资租赁公司使用政府政策性基金。如日本对为促进木材供应合理化、煤气服务站布局结构改进、提高畜牧业效率、养殖业高技术设备使用和支持为政府认可的农场主等5项事业的设备租赁，提供财政租赁津贴，以降低其租金，使承租人只需交租金扣除补贴后的剩余部分。信贷政策信贷政策主要是政府通过政策规定，给融资租赁公司提供带有政策性的优惠贷款，或允许其发行租赁基金或债券，从资本市场筹集资金，放宽市场准人条件。如日本有“租赁优惠制度”“制度租赁”（政...