湘计算机----金融信息化的专家本文中的结论和建议只代表研究人员的个人观点，仅供投资者参考，投资者据此做出投资决策，风险自负，华夏证券有限公司、华夏证券研究所和分析员不承担任何责任。目录1、公司简介1-1基本情况1-2公司的主要业务和产品1-3募集资金投资项目2、湘计算机现有业务分析2-1湘计算机现有业务总体状况2-2国内计算机硬件和软件市场状况2-3金融电子化应用市场状况2-4终端业务分析2-5打印机业务分析3、增发新股募集资金投资项目分析3-1蝴蝶千兆系列交换机项目3-2ADSL-MODEM项目3-3嵌入式软件及应用系统项目3-4分布移动网络系统软件及应用系统项目3-5面向企业和政府的解决方案项目3-6系列现金票据自动处理设备及软件系统项目3-7维用—长城电路有限公司增资扩建项目4、财务分析4-1历年业绩总体分析4-22000年经营业绩分析4-32001年经营业绩分析4-4经营能力与获利能力分析4-5公司的实力和偿债能力分析5、投资分析5-1对湘计算机的总体评价5-2湘计算机的发展前途1、公司简介1-1基本情况湘计算机是1997年经湖南省人民政府批准，由中国长城计算机集团公司、湖南电子信息产业集团有限公司、邵阳电源总厂和北京建银电脑公司等四家企业共同发起，在部分改组原湖南计算机厂、邵阳电源总厂的基础上，以社会公开募集方式设立的股份有限公司。1997年6月17日经中国证监会批准，湘计算机向社会公众发行人民币普通股4500万股，每股面值1元，发行价格6.52元/股。1997年7月4日，湘计算机股票在深交所挂牌上市。到2001年12月31日为止，湘计算机的总股本为226374780股，股本机构如下：数量比例国有法人股13637478060.24%内部职工股1820500.08%社会公众股8981795039.68%合计226374780100.00%到2001年12月31日公司前十大股东为：序号名称持股数（万股）比例（%）1、中国长城计算机集团公司809035.742、湖南省信托投资公司437219.323、湖南省计算机厂有限公司8963.964、北京建银电脑公司2791.235、湘财证券有限责任公司1900.846、金鼎证券投资基金1540.687、陈德照250.118、陈永祥240.119、申志昕230.1010、郑少生220.10长城集团现持有湘计算机法人股8090万股，占总股份的35.74%，是公司的第一大股东。该公司成立于1986年，为国务院首批试点的企业集团之一，现持有国家工商行政管理局核发的1000001000543号《企业法人营业执照》，注册资本为11000万元，注册地址：北京市海淀区学院路甲38号，法定代表人:王之。长城集团目前基本以投资管理为主，拥有直属企业16家，控股企业7家，参股企业10家，经营范围包括计算机软、硬件产品,电子产品及通讯设备与电子信息技术产品及有关电子仪器、仪表、集成电路、元器件、模具及表面装饰产品的设计、开发、生产；成套计算机应用系统工程和通讯系统工程的承包等。1-2公司的主要业务和产品公司的主要产品与服务包括：专业化的计算机硬件产品及软件与系统集成业务。硬件产品主要包括各类终端、存折打印机、税控产品、金融机具等，软件与系统集成业务服务的领域主要侧重于金融、财税、公安、外交等行业，为其提供全面的应用解决方案。公司的产品结构已经从过去的硬件产品为主逐步向软件及系统集成方向转变，产品结构日趋“软化”，业务模式也逐步从硬件产品提供商向全面行业解决方案、硬件产品和应用服务商升级，公司在金融、财税等领域服务多年积累的产品开发生产经验、用户群、销售与服务网络、品牌、人才资源为公司的业务升级建立了较好的基础。该业务升级战略的实施，将成为促进公司快速发展的新动力，同时，软件及系统集成业务的收入在公司总收入中的比重也将逐步提高。1-3募集资金投资项目本次增发所募集资金，主要用于数字宽带网接入设备项目、软件产业化建设项目、系列现金、票据自动处理设备及软件系统开发与生产项目、湘计工业园建设项目等共四大类10个子项目：1、“数字宽带网接入设备”项目，包括“蝴蝶千兆系列交换机”和“基于公共电话网数字高速接入设备”两个子项目。2、“软件产业化建设”项目，包括：“嵌入式软件及应用系统”、“分布移动网络系统软件及应用系统”、“面向企业和政府的解决方案”和建设“北京发展中心”四个子项目。3、“系...
