“保障房”概念投资机会浅析根据规划，今年我国计划建设保障性住房1000万套，投资高达1.3万亿元，相比于去年的580万套增长72%，而在今后五年新建保障性住房的规模将达到3600万套。在政策的强力推动下，我国保障房建设力度空前，巨大的投资规模将给深沪股市相关受益上市公司带来良好的发展机遇，下面从六个方面分别对各受益板块进行分析：一、房地产板块相比商品房建设，参与保障房开发虽然利润较低低，但在建设、运营、销售以及融资上的成本同样也较低。而且未来建设量大规模增长，在目前宏观调控的背景下非但没有政策风险，反而可以坐享未来几年的稳定收益。同时，通过参与保障房开发，相关公司还将享受到财政贴息、政府资本金注入、税费优惠等资金或土地供给方面的政策优惠，因此参与保障房建设将成为房地产走出政策调控困局的一个突破口。不过，并不是所有房地产商都能分享保障房建设这个大蛋糕的，目前而言，参与保障房建设的主要包括以下两大阵营：一是以地方城建、城投公司为主的具有国资背景的房企，这类房企参与保障房开发的积极性较高，也是市场资金追捧的焦点，重点公司有中天城投、福星股份、首开股份、云南城投、北京城建、天房发展、栖霞建设、城投控股、西藏城投、建发股份、长春经开、中国建筑等；二是以万科、保利、招商、金地为代表的大型房地产龙头企业，由于暂时这类房企对保障房参与力度有限，业务中所占比重较小，目前市场对其关注力度相对有限。部分公司简评：中天城投：3月9日与贵州省政府签订《中天城投参与贵州省“十二五”保障性安居工程建设框架协议》。公司将自行组建从事保障性安居工程及其配套设施等建设工作的项目子公司，计划在“十二五”期间，在贵州省内完成建设面积约1000万平方米（约20万套）、总投资约200亿元的各类保障性安居工程及其配套设施。根据中天城投的经验，建设保障房的收益大约为8%，同时通过积极参与保障性安居工程建设，有利于公司获取更广阔的发展空间和获取更多的战略资源。福星股份：武汉城中村改造最大受益者，武汉城中村改造的客观需要、政府强力推动、自身资金实力、成功开发经验与良好口碑成为其在当地的优势。截至目前，福星股份的城中村项目储备已达522万平米，在武汉汉口等区域还有多个洽谈项目。福星股份计划今年获取500万平米城中村改造项目。二、工程机械行业随着保障性住房的大规模开工，以挖掘机、推土机为代表的工程机械产品也将迎来大规模需求的爆发。根据中国工程机械商贸网的预测数据显示，按照业内惯例，一般基础设施建设投资总额中会有3%—8%用来购买工程机械设备，按照保守的3%计算，1.3万亿的投资额度将有大约390亿左右进入工程机械行业。这几乎相当于2010年混凝土机械年度销售额的50%。由此可以预见，2011年乃至今后5年，保障房建设对将对工程机械行业发展起到持续的拉动作用。从近期的销售增速来看，这种需求的增长态势已经开始显现。行业中可重点关注、中联重科、、柳工、山河智能、厦工股份等。部分公司简评：三一重工：50%左右的收入来自混凝土机械业务，据估算，即便商品房和其他住宅、非住宅市场没有增长，仅保障型住房建设一项就将推动混凝土需求增长至少12.6%。山河智能：公司已将敏锐的市场触角伸向保障型住房。其自主创新研发生产的静力压桩机，在国内外建筑施工中创下佳绩。此外山河智能SWE系列多功能液压挖掘，在城市建设的各类基础工程施工中显示出绝对优势。保障房建设与高铁建设等对以静力压桩机为的起步产品的山河智能将是再度飞跃的一个契机。三、建材行业由于建材行业的需求与房地产投资的相关性极大，保障住房建设的大规模实施，对水泥、玻璃以及其他类型建材产品的未来需求影响较大，预计未来年建材需求会超出预期。总体而言，具有国企背景、在专业上更加具有优势且跟政府关系密切、现金流比较充裕的公司有更多机会拿到保障房相关项目。在建材大类中，最为受益当数水泥行业。有数据测算，今年年计划新增的1000万套保障房建设将会带动水泥需求超过8000万吨，而水泥生产线限批致使今明两年水泥新增产能较小，可以预见今明两年年水泥行业供需良好，从而推动着相关公司股价的持续活跃...
