金融衍生品市场动态联系人：罗龙总经理020-87383835杨东锋副总经理020-87383509杨旭民020-87382988-286劳珉祎020-87382988-285地址：广州市寺右新马路111-115号五羊新城广场19楼网址：www.gfqh.com.cn一、交易分析1、一周仿真交易回顾——各合约纷纷走低0708合约出现无套利机会2、股指现货分析——次按危机扩散国内面临考验二、政策与市场信息1、参与主体——非QFII外资银行不能参与投资股指期货2、广发动向——第一届期货研究峰会成功举行3、全球主要金融衍生品市场行情三、广发期货研究报告中国概念股指期货合约设计比较分析【内容导读】【2007年8月20日】第2页共27页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共27页金融衍生品部gffdd@futures.gf.com.cn第3页共27页第2页共27页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第3页共27页国内金融衍生品市场动态【一周仿真交易回顾】各合约纷纷走低0708合约出现无套利机会上周大盘呈先扬后抑之势，以周三为界，前半周蓝筹股走势强硬，“二八”现象严重，而后半周“八二”替代“二八”，金融、地产股进入调整，但是多数股票并不跌。整周来看，两市在连续上涨5周后出现下跌，成交量略有缩减，沪深300各行业指数除了医药、信息、可选等权重比较小的板块外，其他指数均出现不同程度的下跌。仿真交易各合约走势出现一条大阴线，成交上与上周相同，成交量继续萎缩(减少5.91%)，但是持仓量却上升3.13%。反映投资者一致看空各合约。但交割的0708合约尾盘较大幅度升水，出现无套利机会，引致持仓手增加，诸多投资者持仓等待交割。图一、股指期货仿真交易各周成交手走势050000100000150000200000250000300000350000400000450000第1周第3周第5周第7周第9周第11周第13周第15周第17周第19周第21周第23周第25周第27周第29周第31周第33周第35周第37周第39周07040705070607070708070907120803第4页共27页第3页共27页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第4页共27页图二、各合约逐日成交量图三、股指期货仿真交易各周持仓手走势图四、各合约逐日持仓手050000100000150000200000250000300000350000第1周第3周第5周第7周第9周第11周第13周第15周第17周第19周第21周第23周第25周第27周第29周第31周第33周第35周第37周第39周070407050706070707080709071208030500010000150002000025000300008月13日8月14日8月15日8月16日8月17日0708070907120803010000200003000040000500006000070000800008月13日8月14日8月15日8月16日8月17日0708070907120803第5页共27页第4页共27页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第5页共27页对各合约期限升水来说，前四天比较平稳，周五因受外盘较大影响，出现较大幅度下降，同时，交割的0708合约最终高于现货指数60点。图五、各合约每日期限升水注：期限升水以收盘价计，为期货合约收盘价现货收盘价。–(广发期货研究员杨旭民020-87382988-286)【股指现货分析】次按危机扩散国内面临考验(详见公司网站：www.gfqh.com.cn广发期货研究员陈菁)主要观点：周内上证综指成就9连阳的优异成绩，但沪深两地表现分歧。在大盘蓝筹股的支撑下，上证综指一度冲击4900点。全球范围内的次级债危机出现扩散迹象，引发欧美及亚洲周边市场大幅下挫，作为相对独立的中国市场虽然表现相对强势，但透过香港市场、商品期货市场、国内银行股的传导，国内A股市场也逐渐笼罩在次按危机之下，周五大幅回落，由此可能引发国内市场的短期回调。一、一周信息回顾1、中国移动、中国平安、交通银行和贵州茅台公布的半年报尽显大蓝筹的绩优风采，4家上市公司业绩均实现了高增长，其中今年上半年刚刚回归A股020040060080010001200140016008月13日8月14日8月15日8月16日8月17日0708070907120803第6页共27页第5页共27页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第6页共27页的中国平安净利润同比实现了翻番。今年上半年，中国平安保险业务收入达到538.85亿元，较去年同期增长17.1%，实现净利润80.63亿元，较去年同期增长104.4%，基本每股收益...
