17内控指标体系资料之八——静态计算说明VIP免费

静态计算解说－－融资性租赁公司内控指标体系设定方法探讨之八本文旨在测算拟设立的融资性租赁公司在未来经营期间的财务效益。在经济可行性研究中，我们以《静态计算表》的形式来反映公司设立后各年预期的财务效益。（一）本例（静态计算表A－2）假设，该机构的资本金是50,000万元。本表的测算期是20年。在既要最大限度发挥资本效应，又要坚持资本充足的审慎原则的考虑下，根据经验，在租赁期限为36－60个月的一般条件下，本例设定第1至第15年各年的新投放额为资本金的3.5倍，即175,000万元。自第16年起不再投放，只是回收。当然，在实践中，更为常见的方式，是各年投放额自开业年份起由小到大，逐年上升，直至达到某个常数。（二）决定各年资金成本和资金收益的，并非是该年的新投放额，而是该年实际占用的资金额。我们称资金占用额同投放额的比率为资金占用系数。本文所附《资金占用系数表》（表C）以全年投放额为175,000万元、各季末投放43,750万元，租赁期限为60个月，每6个月末支付租金一次，各次租金内等额还本这样的特定条件，来测算各年的资金占用额。表内“折合为一年占用”的数字，是指某年所投放的金额在该年直至第6年各年所占用的折合为占用一年的资金数额。各年所占用的资金＝该年各季所占用的资金之和÷4。例如，第1年所投放的175,000，在第1年所占用的资金是64,531，资金占用系数是36.8750%；在第2年所占用的资金是153,125，资金占用系数是87.5000%%；在第3年所占用的资金是118,125，资金占用系数是67.5000%；在第4年所占用的资金是83,125，资金占用系数是47.5000%；在第5年所占用的资金是48,125，资金占用系数是27.5000%；在第6年所占用的资金是14,219，资金占用系数是8.1250%。表内“全年占用额”的数字，是指在连续投放的情况下，因本年和以前年度的投放及回收，而在本年占用的折合为占用一年的资金的合计值。例如第2年是217,656.25=本年投放所占用的64,531.25+第1年投放在本年所占用的153,125。第2年的资金占用系数是124.3750%=本年投放额的资金占用系数36.8750%+第1年投放额在本年的资金占用系数87.50000%。本表自第8年起不再投放，因此，在第8－12年因本年投放而占用的资金为零。但是，以前年度的投放在第8－12年仍有资金占用，其资金占用系数分别为238.1250%，150.6250%，83.1250%，35.6250%和8.1250%。（三）影响资金占用系数的因素有：1）资金在各年内的投放时间和规模；2）各期租金是期初回收还是期末回收；3）各期租金是等额还本还是等额付租，以及，在等额付租情况下租赁年利率的水平；4）租赁期限有多长；5）各次回收日的间隔期有多长。在《等额还本的融资租赁合同在不同条件下的资金占用系数汇总表》（表D）中，我们将投放日分为各季初和各季末两种情况，将租金回收日分为各期初和各期末两种情况，将租赁期限分为36、42、48、54和60个月这五个档次，将每期月数分为3、6和12个月这三个档次，列示了52种情况下各年的及合计的资金占用系数。类似的汇总表还可以按各期等额付租的条件编制。但是，在等额付租时，不仅各期租金内所回收的本金并非是等额的，而是递增的，而且，其数额随租赁年利率的不同而异，请看下表。该表的条件是：投放额1,000,000.00，三年六期，各期租金等额后付，租赁年利率分别为8%和10%。期次租赁年利率为8%租赁年利率为10%各期租金其中本金其中收益各期租金其中本金其中收益1191,107.05150,551.5040,555.56197,455.23146,760.7850,694.442191,107.05156,657.2034,449.86197,455.23154,200.7443,254.4913191,107.05163,010.5228,096.54197,455.23162,017.8635,437.374191,107.05169,621.5021,485.55197,455.23170,231.2727,223.965191,107.05176,500.6014,606.46197,455.23178,861.0518,594.186191,107.05183,658.687,448.38197,455.23187,928.319,526.92合计1,146,642.341,000,000.00146,642.341,184,731.371,000,000.00184,731.37从上表可见，租赁年利率越高，本金的回收越迟，因而资金占用的数额就越大。因此，在编制等额付租下的资金占用系数汇总表时，还应设定不同的租赁年利率。设若所设定的租赁年利率有4种，则将会有208种情...