第1页共10页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共10页第十一章财务成本控制P315【教材例11-5】某公司有三个业务类似的投资中心，使用同样的预算进行控制。本年有关数据如11－4所示：表1l－4甲、乙、丙三个投资中心的相关数据单位：万元项目预算数实际数甲投资中心乙投资中心丙投资中心销售收入2000180021002000息税前利润180190200180占用的总资产额100090010001000假设公司全部资金来源中有银行借款和普通权益两部分，两部分的比例是4：6。其中银行借款有两笔：一笔借款600万，期限两年，利率6.02%；另一笔借款l000万，期限5年，利率7.36%。两笔借款都是每年付息一次，到期还本。公司管理层利用历史数据估计的净资产的β系数为1.2。公司适用的所得税率为33%，政府短期债券收益率是4%，股票市场平均收益率是l2%。假设公司要求的最低利润率水平不低于公司的综合资金成本。要求：评价三个投资中心的业绩。解答：（1）首先计算综合资金成本，以便得到最低利润率指标。①计算权益资金的成本：R1＝4%+1.2×（12%－4%）＝13.6%②计算第一笔借款的成本：R2＝6.02%×（1－33%）＝4.03%③计算第二笔借款的成本：R3＝7.36%×（1－33%）＝4.93%④计算加权平均资金成本：银行借款总额＝600+1000＝1600万元资金总额＝1600/40%＝4000万元权益资本比例＝60%第一笔借款的比例＝600/4000＝15%第二笔借款的比例＝1000/4000＝25%综合资金成本＝13.6%×0.6+4.03%×0.15+4.93%×0.25＝10%（2）计算各投资中心的投资利润率指标和剩余收益指标：①计算投资利润率指标：甲投资中心＝甲投资中心息税前利润/甲投资中心总资产占用额＝190/900＝21.11%乙投资中心＝200/1000＝20%丙投资中心＝180/1000＝18%②计算剩余收益指标：甲投资中心＝甲投资中心息税前利润－甲投资中心总资产占用额×最低利润率指标＝190－900×10%＝100第2页共10页第1页共10页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共10页乙投资中心＝200－1000×10%＝100丙投资中心＝180－1000×10%＝80通过比较三个责任中心的投资利润率指标和剩余收益指标认为，甲投资中心最好，乙次之，丙最差。三个责任中心的对比表实际应用范围权利考核范围考核办法组织形式考核指标成本中心最广最小（可控成本的控制权）可控的成本、费用只以货币形式计量投入，不以货币形式计量产出一般不是法人成本（费用）变动额成本（费用）变动率利润中心较窄（较高层次具有独立收入，并具有经营决策权的中心）较高（生产经营决策权）成本费用、收入、利润不进行投入产出的比较可以是法人，也可以不是法人利润中心边际贡献总额利润中心负责人可控利润利润中心可控利润投资中心最小（最高层次，具有投资决策权的中心）最高（投资决策权）成本费用、收入、利润、投资效率进行投入、产出比较一般是法人投资利润率剩余收益（三）责任预算、责任报告与业绩考核1．责任预算第3页共10页第2页共10页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第3页共10页（1）含义：P317责任预算，是指以责任中心为主体，以可控成本、收入、利润和投资等为对象编制的预算。它是企业总预算的补充和具体化。（2）编制程序P317种类特点适用条件以责任中心为主体，将企业总预算在各责任中心之间层层分解而形成各责任中心的预算“自上而下、层层分解”集权组织结构形式各责任中心自行列示各自的预算指标、由下而上、层层汇总，最后由企业专门机构或人员进行汇总和调整，确定企业总预算。“由下而上、层层汇总”分权组织结构形式【例10·单项选择题】在分权组织结构下，编制责任预算的程序通常是（）。（2005年）A.自上而下、层层分解B.自上而下、层层汇总C.由下而上、层层分解D.由下而上、层层汇总【答案】D【解析】在分权组织结构下，编制责任预算的程序通常是由下而上、层层汇总。2．责任报告P318（1）含义P318：责任报告，是指根据责任会计记录编制的反映责任预算实际执行情况，或者揭示责任预算与实际执行情况差异的内部会计报告。通过编制责任报告，可完成责任中心的业绩评价和考核。（2）各层次的侧重点P318责任报...
