走不一样的路，对的总比错的多。走不一样的路，对的总比错的多。宏信证券—黎庭宏信证券—黎庭做聪明财富人——资金效率管理的方法{固定收益与类固定收益投资渠道}目录目录11，国债投资，国债投资22，国债逆回购，国债逆回购33，大智慧，大智慧DTSDTS程序化交易平台—程序化交易平台—ETFETF套套利利44，货币市场基金的特殊应用，货币市场基金的特殊应用55，资产管理计划，资产管理计划66，可转换债券的实际操作空子，可转换债券的实际操作空子国债投资国债投资国债，又称国家公债，是国家以其信用为基国债，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债的一般原则，通过向社会筹集资础，按照债的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。国债是由国家发金所形成的债权债务关系。国债是由国家发行的债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。为是最安全的投资工具。优势优势从证券公司渠道参与国债买卖的优势：从证券公司渠道参与国债买卖的优势：11，手续费低，一般不得高于，手续费低，一般不得高于0.02%0.02%，银，银行一般为行一般为0.1%0.1%2,l2,l利息结算，证券交易所是根据年华利率利息结算，证券交易所是根据年华利率每日结算，随时进出，银行方面在一定时每日结算，随时进出，银行方面在一定时间内根据不同期限结算出来会打折。灵活间内根据不同期限结算出来会打折。灵活性低。性低。国债回购国债回购定义：是指以国债作为抵押物拆借资金的定义：是指以国债作为抵押物拆借资金的信用行为。按交易方式分为正向回购交易信用行为。按交易方式分为正向回购交易和逆向回购交易。和逆向回购交易。高资金利息的方法高资金利息的方法活期存款活期存款0.35%0.35%整存整取：三年整存整取：三年4.254.25%%五年五年4.75%4.75%时间机会成本——高利息收益时间机会成本——高利息收益两者是一对跷跷板，而银行常规的解决方两者是一对跷跷板，而银行常规的解决方式为用通知存款来保持相对的灵活性和相对高收益式为用通知存款来保持相对的灵活性和相对高收益通知存款通知存款所谓通知存款：所谓通知存款：就是一种存款人存款时不与银行就是一种存款人存款时不与银行约定存期，支取时需提前通知银行，约定约定存期，支取时需提前通知银行，约定支取存款日期和金额方能支取的存款。一支取存款日期和金额方能支取的存款。一般不论存款实际存期多长，存款人提前通般不论存款实际存期多长，存款人提前通知的期限长短划分为知的期限长短划分为11天和天和77天通知存款天通知存款两个品种。两个品种。通知存款通知存款--------定活两便定活两便按一年以内定期整存整取同档次利率打6折一天0.80%七天1.35%相比较活期存款0.35%（注：利息=利率*本金*时间请注意时间都是一年）更好的方法？更好的方法？有没有更好的方法去取得更高的收益呢？有没有更好的方法去取得更高的收益呢？而且风险要和存银行一样而且风险要和存银行一样答案是：答案是：有的有的国债回购交易：国债回购交易：取得更高的收益，风险取得更高的收益，风险低于或相当于银行存款低于或相当于银行存款地位和概念地位和概念地位和概念地位和概念国债回购交易因其操作规范、安全性高、国债回购交易因其操作规范、安全性高、流动性强等特点，被称为无风险投资，国流动性强等特点，被称为无风险投资，国债回购成交利率也被誉为债回购成交利率也被誉为无风险投资利率无风险投资利率。。一般来说，国债回购市场利率水平一般来说，国债回购市场利率水平会随着货币市场资金供求状况上下波动，会随着货币市场资金供求状况上下波动，但一般高于同期银行存款利率水平。良好但一般高于同期...
