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尝试使用逆向选择、道德风险两个概念工具分析金融市场与金融中介（银行）各自的优劣金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场。优势：1.金融市场在信息收集与汇总方面具有比较优势，金融产品的价格可以通过较公开的竞价方式形成，通过这种竞价过程，金融市场能够在迅速平衡金融产品的供给和需求的同时，为金融产品形成统一的市场价格；2.金融市场的相关制度与机制能够一定程度上降低代理成本，部分程度上克服资本分配中存在的逆向选择与道德风险。劣势：金融市场信息仍然不是完全公开的，因此存在套利机会，某些投资者通过这个套利机会获得利润。金融中介指主要业务是提供给金融服务和金融产品的企业，包括银行，投资公司和保险公司。优势：1.金融中介能够从个人和企业聚集资金再将这些资金贷出，可以减少交易成本；2.金融中介能够解决信息不对称带来的道德风险和逆向选择，在信息不对称的条件下，银行解决委托—代理问题的能力也强于证券市场；3.金融中介能够更好的监督企业。劣势：金融中介在信息收集与汇总过程中存在滞后性；进行金融投资过程成本相对金融市场要高。请你谈谈你对方差-均值分析、资本资产定价模型（CapitalAssetPricingModel，CAPM）及套利定价理论的认识。方差-均值分析指出由于假设投资者是风险厌恶的，因此最优投资组合必定位于有效集边界上，其他非有效的组合可以首先被排除；虽然投资者都是风险厌恶的，但是程度有所不同，因此最终从有效边界上挑选哪一个资产组合则取决于投资者的风险规避程度；度量投资者风险偏好的无差异曲线与有效边界共同决定了最有的投资组合。方差-均值分析的特点是在同种风险水平的情况下，提供最大预期收益率；在同种收益水平的情况下，提供最小风险。资产定价模型是指在均衡状态下，任何投资者的风险资产相对持有份额将与市场资产组合中的份额相同。资产定价模型的基本假设：1，投资者根据一段时间内组合的预期收益率和方差来评价投资组合；2，所有投资者都可以免费喝不断获得有关信息；3，资产无限可分，投资者可以购买任意数量的资产；4，投资者可以用无风险利率借入或者贷出货币；5，不存在税收和交易费用；6，同质期望。在资产定价模型中，权衡取舍线被称为资本市场线（CML），在均衡状态下，任何资产的风险溢价等于其贝塔系数乘以市场资产组合的风险溢价的乘积（SML）。资产定价模型可以被用于将单个证券收益率的全部风险分解成分散部分和不可分散部分。套利定价理论的基本原理指由无套利原则，在因子模型下，具有相同因子敏感性的资产（组合）应提供相同的期望收益率。套利具有三个基本特征：零投资，无风险，正收益。套利定价理论的基本假设是：1，市场是有效的，充分竞争的，无摩擦的；2，投资者是不知足的，只要有套利机会就会不断套利，直到无利可图为止；3，资产的回报可以用因子表示。套利定价理论是基于无套利原则和因子模型的；不要求“同质期望”假设，并不要求人人一致行动，只需要少数投资者的套利活动就能消除套利机会；不要求投资者是风险规避的。请你尝试运用交易成本、信息不对称、逆向选择及道德风险等概念工具解释银行业非中介化与证券化的出现，并预测银行业非中介化与证券化的发展趋势。银行业非中介化与证券化的出现原因：预测银行业非中介化与证券化的发展趋势：1．请你描述中国银行业的非中介化与证券化并概括其特点。特点：2．选择一家商业银行，请你从银行资本、贷款损失准备金、盈利状况、利率差以及不良贷款等方面对其进行评价。中国工商银行：银行资产负债表、损益表及现金流量表（以下简称“三表”分别由哪些内容构成？这些内容在排列上有什么特点？银行资产负债表主要反映以下三个方面的内容：1.资产，其中包括固定资产，应收利息，无形资产等2.负债，其中包括向中央银行借款，应付职工薪酬，应付利息等3.所有者权益，其中包括实收资本，资本公积，盈余公积等。其中资产位于资产负债表的借方，而负债及所有者权益位于资产负债表的贷方。资产负债表的排列是按流动性排列的，流动性强的排在前面，顺次流动性一点点下降1.银行损益表主要由营业收入，营业支出...