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中国中铁的投资价值分析第三章中国中铁公司总体状况分析3.1中国中铁公司基本情况3.1.1公司发展历程中国中铁股份有限公司成立于2007年9月12日，是由中国铁路工程总公司以整体重组、独家发起的方式设立的股份有限公司。中国铁路工程总公司的前身是1950年3月成立的铁道部工程总局和设计总局，后变更为铁道部基本建设总局。1989年7月，铁道部撤销基本建设总局，组建中国铁路工程总公司。2000年9月，中国铁路工程总公司与铁道部“脱钩”，整体移交中央大型企业工作委员会管理。国务院国资委成立后，中国铁路工程总公司自2003年4月开始归属国务院国资委管理。2006年n月，成为国资委首批国有独资企业董事会试点企业。2007年1月，根据党中央、国务院关于进一步深化国有企业改革的精神，按照国务院国资委加快推进国有大型企业股份制改革、支持具备条件的企业实现整体上市的要求，中国铁路工程总公司开始推进企业整体重组并境内外上市的工作。经国务院同意，国务院国资委批准，中国中铁股份有限公司于2007年9月12日召开了创立大会，并办理完成了工商登记注册手续，中国中铁股份有限公司最终正式创立挂牌，注册资本128亿人民币。中国中铁目前是中国和亚洲第一大铁路基建公司和工程公司，全球第二大工程公司。截至2007年6月30日，本公司13家子公司拥有铁路工程施工总承包特级资质，26家子公司拥有铁路施工总承包一级资质;本公司1家子公司拥有公路工程施工总承包企业特级资质，另外36家子公司拥有公路工程施工总承包企业一级资质;本公司2家子公司拥有房屋建筑工程施工总承包企业特级资质，32家子公司拥有房屋建筑工程施工总承包企业一级资质，55家子公司拥有市政公用工程总承包企业一级资质，1家子公司拥有港自与海岸工程专业承包企业一级资质，18家子公司拥有城市轨道交通专业承包资质。中国中铁的发展战略主要从三方面入手:①积极投入以扩大在国内大型基建市场的领先优势。公司在保持城市轨道交通及市政工程建设市场现有优势的同时，还将陆续向港口、机场和环保项目等新的建设领域进行拓展。②继续拓展房地产开发及基建投资运营等相关业务。公司的房地产开发重点主要为旧城改造、新城及新城区建设以及土地开发，这样的策略能够发挥公司在基建领域的相兰州大学硕士学位论文中国中铁的投资价值分析关优势。同时公司以BO丁(建造一运营一移交)等方式参与铁路和公路等基础设施建设，从而获得长期而稳定的现金流量，有助于平抑公司整体盈利能力随收入变动而产生的大幅波动。③稳步发掘新的海外市场建设机会。公司仍将重点发展在非洲等第三世界国家的基建业务。一方面这是因为当地基础设施发展不足，蕴含巨大商机;另一方面公司的技术与人力成本优势在当地市场拥有明显的竞争优势。3.1.2公司股票上市发行的情况及股本结构2007年11月，公司以每股人民币4.80元的价格首次公开发行46.75亿股A股，并于2007年12月3日在上海证券交易所挂牌上市。A股发行后本公司总股本为174.75亿股，其中，中国中铁持股128亿股，占本公司股本总额的73.25%;社会公众股东持股46.75亿股，占本公司股本总额的26.75%。2007年n月，公司以全球发售和香港公开发行的方式，每股港元5.78元的价格首次发行了42.07亿股H股(行使超额配售权后)，其中包括中国中铁同步出售国有股3.82亿股。H股发行后，公司总股本为212.99亿股，其中中国中铁持有124.18亿股A股，占公司股本总额的58.30%;A股公众股东持有46.75亿股，占公司股本总额的21.95%;H股股东持有42.07亿股H股，占公司股本总额的19.75%。公司总股本为212.99亿股，其中A股170.93亿股，占总股本80.25%，H股42.07亿股，占总股本19.75%。中国铁路工程总公司持有:119.5亿股A股，占56.10%;境内社会公众持有551.43亿股A股，占24.15%;境外社会公众持有42.07亿股H股，占19.75%。3.1.3公司治理公司作为在大陆和香港两地上市的公司，严格按照《公司法》、((证券法》、《上市公司治理准则》等法律法规及上海证券交易所、香港联合交易所的有关规定规范运作，公司治理规则进一步完善，公司治理水平和信息披露透明度进一步提高，目前公司法人治理结构和内控制度较为完善，运作较为规范(图3一1)。3.2中国中...