冲国式”家族办公室：过去、现在和未来摘要：中国人财富量级发生巨大变化，必然会带动其在财富观念、财富目标、财富管理行为等方面深远的调整。从人与财富的关系而言，高净值人士及财富家族的财富管理需求可用“创富、守富、传富、享富”进行概括，这四个方面需求最大化程度的满足还需要必要的专业引导和帮助，由此也为中国私人银行和家族办公室业务带来了极大的市场空间。本文对家族办公室的源起与现状、问题等进行了梳理，提出了家族办公室的未来趋势与发展路径。关键词：家族办公室起源现状趋势刘宁辉作者简介：刘宁辉，现供职于中国光大银行深圳分行私人银行部。一、家族办公室的起源与发展历史（一）什么是家族办公室家族是家族办公室服务的对象，也是家族办公室存在的基础。典型的家族是指由同一个父系祖宗的多个具有血缘、婚姻和收养关系的后代家庭组合而成的社会组织，每个家庭又各自构成一个财产共有、同食共居的“独立核算单位”。一般情况下，随着时间推移，家族成员之间的交流、共同经历和相似性必然会逐渐减少。除了经济利益最大化，保持家族在文化、精神财富、理念等无形财富方面的优势同样意义重大。也正是如此，家族办公室服务应运而生并不断成长、演化和完善，逐渐形成了现代的家族办公室体系。家族办公室（FamilyOffice，简称F0），是指专门为超高净值家族提供综合性、全方位财富管理和家族服务的专业机构，通常汇集来自银行、信托、律师、注册会计师、投资经理、证券经纪、保险经济、财务顾问等领域经验丰富的专业人才。美国家族办公室协会（FamilyOfficeAssociation）将家族办公室定义为专门为超级富有的家族提供全方位财富管理和家族服务，使其资产的长期发展符合家族预期，并使其资产能够顺利进行跨代传承和保值增值的机构。家族办公室所服务和维系的不仅是家族财富，还包括家族中人和人之间的复杂关系。（二）家族办公室的起源和发展家族办公室最早的雏形是古罗马时期的“Domus”（家庭主官）以及中世纪的“Domo”（总管家）。在我国古代，卿大夫家中的管家，也称“家宰”，负责主宰家中事务，其职能大致相当于今天家族办公室的负责人。可以说，“家宰”即中国家族办公室的鼻祖。中国拥有非常悠久的家族传统，也从中孕育出一些特别的道德规范和伦理规范，形成了具有中国特色的家族文化体系，如曾被康熙皇帝誉为“唐宋以来巨族，江南有数人家”的海宁查氏（查慎行）、20世纪初叶被公认为“海上第一豪门”的沪上盛家（盛宣怀）等。20世纪60年代，亚太地区经济开始腾飞，先后涌现出亚洲“四小龙”和“四小虎”，受经济强劲增长的推动，亚洲富裕群体规模急剧膨胀，家族概念再次兴起。欧美主要私人银行陆续进入亚太财富管理市场，本土私人银行也开始起步，逐渐形成新加坡、中国香港、中国台湾等区域性私人银行中心。改革开放以来，我国经济迅速恢复、发展，财富随之大幅增长，先富阶层逐渐产生了资产管理、风险管理等方面的需求。2007年，大批中资银行的私人银行部开业，中国开启了私人银行“元年”。但私人银行和家族办公室是两个既有关联，又有很大不同的概念。以私人银行服务为基础，在中国民营经济不断发展及其产权体制逐步完善、民营企业主财富量级增长到一定水平的前提下，中国的家族办公室才开始萌芽发展并渐具规模。从2003年“李锦记”成立“家族委员会”，到2007年左右娃哈哈宗庆后、宗馥莉父女的家族接班，再到2015年阿里巴巴马云和蔡崇信初始投入20亿美元设立阿里巴巴家族办公室，据不完全统计，目前中国比较规范的家族办公室约200家，主要分布在北京、上海、深圳三地。其中，约67%成立于2011-2016年，半数以上成立于2015-2016年这两年之间。图1：家族办公室所在地分布（多选）二、“中国式”家族办公室的现状与存在的问题中国的家族办公室是基于私人银行服务发展起来的，换言之，目前中国的财富管理市场仍然以私人银行服务为主，家族办公室还处在比较初级的阶段。（一）“中国式”家族的现状与需求中国典型的财富家族，其需求可划分为家族成员的需求（人的需求）、可投资资产的需求（财的需求）和家族企业的需求（“物”的需求）。其中，以经济所有...
