天永智能招股书漏洞百出首发申请被暂缓表决第一篇：天永智能招股书漏洞百出首发申请被暂缓表决天永智能招股书漏洞百出首发申请被暂缓表决《红周刊》作者胡振明9月28日晚间，证监会官网发布的创业板发审委20XX年第152次会议审核结果公告显示，天永智能的首发申请被暂缓表决。上海天永智能装备股份有限公司（简称“天永智能”）是一家与汽车生产相关的“发动机自动化装配线”和“变速箱自动化装配线”的提供商。近日，该公司报送了新版招股说明书申报稿，拟发行1930万股a股，募资投向“工业自动控制装置设备项目一期项目”等4个项目。《红周刊》记者仔细研读后发现，除公司在招股书中提示的14项风险因素外，其营业收入、采购、职工薪酬等多个项目中还存在连续多年大额数据异常现象，涉及金额合计高达数亿元，如此异常对天永智能的未来经营发展是非常不利的。营收连续数年莫名大量新增天永智能招股书披露的数据显示，“经营活动产生的现金流量净额”在报告期内出现了大幅波动，20XX年时净流入8744.65万元，而在20XX年则净流出-5789.28万元。结合招股书披露的相关财务数据，《红周刊》记者发现，在天永智能大幅波动的现金流量净额背后，公司报告期内每年营业收入都有莫名大量新增现象。以“经营活动产生的现金流量净额”最低值的20XX年为例，天永智能当年的营业收入为38151.05万元，考虑17%的增值税销项税额影响，含税营收达到44636.73万元，相比同年“销售商品、提供劳务收到的现金”项的23747.25万元，多出20889.48万元。在正常的会计核算中，这部分未收到现金的含税营收将形成相应的经营性债权。数据显示，20XX年天永智能资产负债表中应收账款12307.12万元、应收票据5202.79万元，合计比上年末应收款项12528.55万元新增4981.36万元；同期预收款项余额第1页共5页24668.83万元比上年的30399.77万元减少5730.94万元。综合核算后，经营性债权仅新增10712.3万元，相比前述20889.48万元差额仍有10177.18万元含税营收未获得合理解释，莫名新增了。20XX年和20XX年1~6月也存在类似情况。20XX年含税营业收入为34496.17万元，相比同期“销售商品、提供劳务收到的现金”项的28380.46万元要多出6115.71万元，从财务勾稽关系看，这多出的含税营收将会在资产负债表相应项目中得到体现。证券市场红周刊20XX年10月9日然而，当年资产负债表中应收款项期末合计为12528.55万元（应收账款8970.05万元、应收票据3558.50万元），相比期初的9245.15万元新增了3283.40万元；30399.77万元预收款项期末余额也相比期初新增337.51万元。综合核算后，公司仍存在3169.82万元含税营收未得到现金流和经营性负债数据支持。同样的逻辑推算20XX年1~6月营收数据情况，公司也存在7948.88万元含税营收莫名新增的现象。报告期内，公司连续数年莫名新增含税营收，令人怀疑该公司刻意虚增营收，目的很可能为能够获批上市营造出销售旺盛的假象。采购数据异常除营业收入莫名新增外，天永智能的采购数据也有一定异常。招股书中，公司虽然并未直接披露报告期内的采购总额情况，但从其披露的报告期内“向前十名供应商采购”金额合计（6535.25万元、7185.27万元、9913.07万元和3906.09万元）和占采购总额比例（46.34%、45.33%、41.96%和38.70%）来看，可推算出报告期内天永智能的采购总额分别达到14102.83万元、15851.03万元、23625.05万元和10093.26万元。在差异最大的20XX年，天永智能含税采购总额达到了27641.31万元，相比同年现金流量表中“购买商品、接受劳务支付的现金”项16072.61万元多出11568.70万元，即有超过1第2页共5页亿元的含税采购未进行现金支付，进而形成相应金额的经营性债务。实际上，20XX年应付账款期末余额合计为6867.18万元，相比期初合计3511.76万元新增了3355.42万元；预付款项期末余额1880.39万元也比期初的2864.41万元减少了984.02万元。综合核算后，天永智能经营性负债仅增加了4339.44万元，与前述11568.70万元差额相比，仍有7229.26万元的含税采购不知通过何种方式进行支付的。20XX年和20XX年1~6月的采购方面存在类似的问题。20XX年，含税采购总额为18545.70万元，相比同期的“购买商品、提供劳务收到的...
