华润电力公司战略第3章电力行业分析2002年我国开始实施电力体制改革，打破了由国家电力公司独家垄断的局面，形成以华能集团、大唐集团、华电集团、国电集团和中电投集团“五大巨头’’的市场主体。经过几年的发展，电力投资经营主体开始发生巨大变化，目前已形成四大梯队——五大电力集团组成的国家队、“四小豪门’’组成的独立发电梯队、43家地方发电企业组成的地方梯队以及民营外资梯队。实施电力体制改革以后，独立发电企业“四小豪门"——国投电力、国华电力、华润电力、中广核等强势崛起，已经对五大发电集团形成包围之势。由于这些独立于五大电力集团之外的发电企业机制灵活、包袱不大、人员精干，发展迅猛，使得中国电力市场的竞争格局悄然发生巨变。3．1宏观经济环境2008年是我国经济最为困难的一年，冰灾和经济衰退使电力企业遭受重创，面临的宏观经济与经营环境总体上呈现三大发展趋势和特点：3．1．1全球经济放缓世界经济持续了5年的高增长，在2007年底开始显现衰退迹象(如图3一l所示)。中国经济持续了5年的快速增长也将面临趋缓的发展态势(如图3-2所示)。不仅中国，而且亚洲、欧洲等国家都面临新一轮的通货膨胀，主要体现在能源、原材料以及主要消费品价格的上涨(如图3-3所示)。3．1．2宏观紧缩政策带来经营风险国家“控总量、稳物价、调结构、促平衡"的12字宏观紧缩政策方针，将导致电力行业面临一系列政策风险；国家从紧的货币政策使得融资环境变得恶劣，融资成本上升，融资难度增大；“两税合一一政策的实旌拉平了内外资企业的税负比率，将对外资电力企业的盈利造成不利的影响。3．1．3社会、自然与价值链环境挤压利润空间“市场煤、计划电’’，造成2008年发电企业的主基调就是亏损。社会环境：电企改革日益深化，国家不断调整的政策方向，左右着电力企业的发展；新劳动法的实施带来人才成本上升的压力；中央政府职能部门调整、地方换届带来一系列项目开发问题。自然环境：50年一遇的雪灾对南方电厂影响巨大，电力lO设备毁损严重，机组停工运行，造成巨额的财产损失。价值链环境：煤炭价格飞涨，“煤电联动"尚未实施；运力紧张，运价高企。3．2电力行业发展现状2007年全国电力投资规模较高，发电基本建设投资连续两年高位运行后略微回落，电源、电网投资比例逐渐趋于协调合理(如图3-4)。截止2007年底，全国发电装机容量达到71329万千瓦，电力生产能力快速增强，电力生产结构得到优化，其中火电装机占比81．51％，容量增速达14．59％(如图3—5)。电力消费持续增长，社会用电增长速度同比加快，电力消费重型化趋势日益明显(如图3-6)。随着大批电源项目的相继建成投产，电力供需形势进一步缓和，全国供需总体基本平衡，发电设备利用小时数继续回落(如图3-7)。整体来看，煤炭产量不断增加，电煤供需矛盾总体缓和，而铁路运力不足依然是电煤供应的瓶颈因素。3．3未来电力发展趋势预测电力工业作为国民经济的基础产业，其发展与宏观经济发展密不可分。电力工业目前正处在历史上非常难得的黄金机遇期：国民经济的持续高速发展和重工业化能够保证旺盛的电力需求，有利于消化装机容量的快速增长；尽管没有进行煤电联动，电力价格指数基本维持不变，但是整个行业的利润仍然保持了快速增长；产业政策的调整必将使电价传导机制更加顺畅，“节能调度"和“上大压小一为发电集团进行机组升级换代提供了政策保障；原来被看作劣质资产的老小机组经过本轮发展之后都将被大容量、高参数机组所取代，成为盈利能力更强的优质资产。长期来看电力需求增幅巨大，明年供需基本平衡；从美国的经验看，我国电力有可能再保持20年左右的快速发展，2020年所需装机容量高达14．8亿千瓦。未来三年用电增速将保持在10％以上。新增装机容量增速将持续下降，低于用电量增速。预计09年利用小时与08年持平，呈现前低后高走势。在六大区域电网中，除南方电网偏紧之外，其他五大区域电网基本实现供需平衡。2006-2010年预计装机规模增长呈现回落趋势，发电设备利用小时数将起跌回稳，煤价将减缓上涨趋势，煤电联动趋势比较明确。第4章华润电力发展及战略规划4．1华润电力的发展“华润’’蕴含“中华大地，...
