个人收集整理仅供参考学习1/37交叉汇率地套算规则（1）若报价方报出地两个即期汇率都是以美元为基准货币或者都是以美元为计价货币，则采用交叉相除地方法进行套算；b5E2RGbCAP（2）若报价方报出地两个即期汇率一个是以美元为基准货币另一个是以美元为计价货币，则采用同边相乘地方法进行套算.p1EanqFDPw【例1】已知：某日巴黎外汇市场报价USD/CHF＝1.0110/20①USD/HKD=7.7930/40②求：CHF/HKD解：USD/CHF＝1.0110/20，USD/HKD=7.7930/40卖出1瑞郎（买入A美元）——卖出A美元（买入X港元）1/1.0110×7.7940≈7.7092瑞郎对港元地卖出价买入1瑞郎（卖出A美元）——买入A美元（卖出X港元）1/1.0120×7.7930≈7.7006瑞郎对港元地买入价所以汇价：CHF/HKD＝7.7006/92或解：(分析：两个报价都是以美元为基准货币，故采用交叉相除地方法.又因为CHF/HKD＝USD/HKD÷USD/CHF，故用②式(交叉)除以①式.)DXDiTa9E3d7.7930÷1.0120≈7.70067.7940÷1.0110≈7.7092CHF/HKD＝7.7006/92【例2】已知：某日伦敦外汇市场报价GBP/USD=1.6120/30①USD/HKD=7.7930/40②求：GBP/HKD解：GBP/USD=1.6120/30，USD/HKD=7.7930/40卖出1英镑（买入X美元）——卖出X美元（买入？港元）1.6130×7.7940≈12.572英镑对港元地卖出价买入1英镑（卖出X美元）——买入X美元（卖出？港元）1.6120×7.7930≈12.562英镑对港元地买入价所以汇价：GBP/HKD＝12.562/72个人收集整理仅供参考学习2/37或解：(分析：两个报价中①式以美元为计价货币，②式以美元为基准货币，故采用同边相乘地方法.又因为GBP/HKD＝GBP/USD×USD/EUR，故用①式乘以②式即可.)RTCrpUDGiT1.6120×7.7930≈12.5621.6130×7.7940≈12.572GBP/HKD＝12.562/72在【例2】中，如果所求地汇率为HKD/GBP，则可以将同边相乘后得到地GBP/HKD换算成HKD/GBP.5PCzVD7HxA采用地方法是将GBP/HKD地买入价和卖出价求倒数后再互换位置，可以得到，HKD/GBP=（1÷12.572）/(1÷12.562)jLBHrnAILg≈0.0795/96.非标准日期远期汇率地计算【例】某银行一客户需要卖出远期荷兰盾1000万，成交日为2月29日星期四，即期汇率USD/NLG=1.6446/56.三个月点数90/85，六个月点数178/170.客户出售交割日为7月15日星期一地远期荷兰盾可获得多少美元？xHAQX74J0X解：成交日：2月29日星期四即期交割日：3月4日星期一远期交割日：7月15日星期一3个月天数：92天（3月4日——6月4日）6个月天数：184天（3月4日——9月4日）不标准天数：41天（6月4日——7月15日）客户出售荷兰盾，则银行出售美元，选用汇率1.64566月4日至9月4日平均每天贴水点数：(0.0170－0.0085)÷(184天－92天）＝0.000092点/天6月4日至7月15日共贴水点数：0.000092×41＝0.00387月15日交割地远期汇率：即期汇率1.6456－3个月期点数-0.0085－41天点数-0.0038=7月15日远期汇率=1.6333客户出售1000万荷兰盾可得美元1000万÷1.6333=612.2574万个人收集整理仅供参考学习3/37或解：采用内插法即期汇率1.6456－x-0.0123=7月15日远期汇率=1.6333客户出售1000万荷兰盾可得美元1000万÷1.6333=612.2574万若是下图所示，6个月远期贴水155点.0.01703月4日6月4日7月15日9月4日0.0085x9月4日3月4日6月4日7月15日0.0085x0.015518441920170.0x0123.0x个人收集整理仅供参考学习4/37练习某银行一客户需要买入起息日为2006年11月8日星期三地远期日元1亿日元，成交日2006年6月16日星期五，即期汇率USD/JPY=130.30/40，3个月期美元汇水15/17，6个月美元汇水45/48.计算需花多少美元.LDAYtRyKfE解：成交日：6月16日星期五即期交割日：6月20日星期二3个月对应日：9月20日6个月对应日：12月20日9月20日至11月8日：10+31+8=49天9月20日至12月20日：30×3+1=91天客户需要买入远期日元，则银行买入远期美元，选择即期汇率130.30及升水.则起息日为2006年11月8日星期三地远期汇率为130.30+0.31=130.61客户需要买入远期1亿日元需要美元1亿÷130.61=765638.16美元远期外汇交易地应用92410085.00155.00085.0x45x15升水点数日期12.2011.86.209149154515x31x9.20个人收集整理仅供参考学习5/37（一）保值性远期交易【例】某年3月12日，外汇市场上地即期汇率为USD/JPY=1...
