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财务报表分析一、偿债能力的分析(第五章)（一）短期偿债能力分析1、营运资本＝流动资产－流动负债(P127)优点：能够直接反映流动资产保障流动负债偿还后能够剩余的金额，是反映企业短期偿债能力的绝对量指标。缺点：该指标不便于进行企业之间的比较。2、流动比率＝(P129)也可变形为：流动比率＝＝＝＝1＋优点：与营运资本相比，流动比率更能反映出流动资产对流动负债的保障程度，并可以在不同企业之间相互比较。缺点：①流动比率是静态分析指标。②流动比率没有考虑流动资产的结构。③流动比率没有考虑流动负债结构。④流动比率易受人为控制。3、速动比率＝速动资产/流动负债(P133)速动资产，是指流资产减去变现能力较差且不稳定的预付账款、存货、其他流动资产等项目后的余额。速动资产＝货币资金+短期投资＋应收票据＋应收账款＋其他应收款4、现金比率＝(P137)（二）长期偿债能力分析5、资产负债率＝×100％(P144)优点：是企业的重要比例。缺陷：①资产负债率是一个静态指标，但制造业以70%为好。②资产负债率没有考虑负债的偿还期限。③资产负债率没有考虑资产的结构。6、股权比率＝×100％(P147)资产负债率＋股权比率＝×100％＝100％因此：股权比率＝1－资产负债率7、产权比率＝×100％(P149)产权比率＝×100％＝＝产权比率＝＝＝－18、权益乘数＝(P151)权益乘数＝==1+产权比率权益乘数＝＝是杜邦体系中的重要一环。--1财务报表分析9、有形资产债务比率＝×100％＝×100％(P152)10、有形净值债务比率＝×100％＝×100％(P152)11、利息保障倍数＝＝＝(P154)利息费用因会计核算中分资本性与权益性，故有两种观点。12、现金流量利息保障倍数＝＝(P157)二、企业营运能力分析（第六章）13、资产周转率（次数）＝(P167)资产周转期（天数）＝是衡量企业一年做多少生意的重要指标。14、应收账款周转率＝赊销收入净额＝赊销收入－赊销退回－赊销折让－赊销折扣(P170)应收账款周转天数＝＝或＝是衡量企业当年将收入中多大比例作为现象收入的重要指标。(P171)15、存货周转率＝(P174)存货周转天数＝＝(P176)是衡量企业存货多少的重要指标。16、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数(P179)17、现金周期＝营业周期－应付账款周转天数＝应收账款周转天数＋存货周转天数－应付账款周转天数(P181)18、应付账款周转率＝（赊购净额）本期存货增加净额＝销货成本＋期末存货－期初存货应付账款周转天数＝＝(P181)新的企业的重要指标。19、营运资本周转率＝销售净额/平均营运资本20、流动资产周转率＝(P185)流动资产平均余额＝流动资产周转天数＝＝(P186)21、固定资产周转率＝--2财务报表分析固定资产平均余额＝固定资产周转天数＝＝(P189)22、总资产周转率＝(P192)平均资产总额＝可变形为：总资产周转率＝×＝流动资产周转率×流动资产占总资产平均比重或者：总资产周转率＝×＝固定资产周转率×固定资产占总资产平均比重总资产周转天数＝＝是衡量企业能否持续经营的重要指标。三、盈利能力分析（第七章）23、总资产收益率＝净利润/总资产平均额×100％(P200~203)总资产平均额＝（期初总资产＋期末总资产）/2其他三种表现形式：总资产收益率＝（净利润＋所得税）/总资产平均额×100％总资产收益率＝（净利润＋利息）/总资产平均额×100％总资产收益率＝（净利润＋利息＋所得税）/总资产平均额×100％总资产收益率公式可做如下分解：总资产收益率＝＝×＝销售净利率×总资产周转率24、净资产收益率(P204~206)静态指标：全面摊薄净资产收益率＝净利润/期末净资产×100％动态指标：加权平均净资产收益率＝净利润/净资产平均额×100％净资产平均额＝（期初净资产＋期末净资产）/2净资产收益率公式可做如下分解：净资产收益率＝总资产收益率×平均总资产/平均净资产＝总资产收益率×权益乘数净资产收益率的缺陷：①净资产收益率不便于进行横向比较②净资产收益率不利于进行纵向比较25、长期资金收益率＝息税前利润/平均长期资金×100％(P208)平均长期资金＝［（期初长期负债＋期初股东权益）＋（期末长期负债＋期末股东权益）］/2息税前利润＝利润总额＋财务费用26、资本保值增值率＝×100％(P209)是...