误差修正模型实例.VIP免费

对于 yt 的(1,1 阶自回归分布滞后模型:片二 0+仇旳+0|為_]+02 尤_]+巧在模型两端同时减 yt-1,在模型右端-■■,得:人儿=应十 PZ+(/J。十 0|｝亠_】十(02 一 1)儿-1+JCt+0Q凤(1-“2)(1-Eg)其中，，，：|，•-：.，「：丨.：•I，.Z.-.■cl-记■'-■—(5-5)则 7 丿；'v；-「(5-6)称模型(5-6)为“误差修正模型”，简称 ECM。—、误差修正模型的含义如果 yt〜1(1,xt〜1(1,则模型(5-6)左端也 H,右端，所以=卩 4 叫十(02—1)［兀.1、误差修正模型的构造只有当 yt 和 xt 协整、即 yt 和 xt 之间存在当 yt 和 xt 协整时，设协整回归方程为：刀二密 o 十勺兀十 j它反映了 yt 与 xt 的长期均衡关系，所以称式（5-5）中的ecmt-1 是前一期的“非均衡误差”，称误差修正模型（5-6）中的中’是误差修正项，‘，I 是修正系数，由于通常.，这样.：:；当 ecmt-1>0 时（即出现正误差），误差修正项 g<0，而 ecmt-1<0 时（即出现负误差），>0，两者的方向恰好相反，所以，误差修正是一个反向调整过程（负反馈机制）。误差修正模型有以下几个明确的含义：1・均衡的偏差调整机制2•协整与长期均衡的关系3 经济变量的长期与短期变化模型长期趋势模型：短期波动模型：—门“f-三、误差修正模型的估计建立 ECM 的具体步骤为：1•检验被解释变量 y 与解释变量 x（可以是多个变量）之间的协整性；色 X="启斗一+月 3口十卩少叫 1■+九 3心-理口十叫的滞后项来消除自相关性,误差修正项的滞后期一般也要作相调整。如取成以下形式:2•如果 y 与 x 存在协整关系，估计协整回归方程，计算残差序列 et:z=«+臥■+j 巧=片_住—佻耳3•将 et-1 作为一个解释变量，估计误差修正模型:az+F%卜叫说明：（1）第 1 步协整检验中，如果残差是确定趋势过程，可以在第 2 步的协整回归方程中加入趋势变量；（2）第 2 步可以估计动态自回归分布滞后模型：趴“汪洛八乞卩丿_亠 6此时，长期参数为：协整回归方程和残差也相应取成:（3）第 2 步估计出 ECM 之后，可以检验模型的残差是否存在长期趋势和自相关性。如果存在长期趋势，则在 ECM 中加入趋势变量。如果存在自相关性，则在 ECM 的右端加入由于模型中的各项都是平稳变量，所以可以用 t 检验判断各项的显著性，逐个剔除其中不显著的变量，当然误差修正项要尽可能保留。【例 5-3】建立例 5-2中我国货币供应量与国民收入的误差修正模型。协整关系。在例 5-2中...