【题 1】以下是 2006 年 8 月×日人民币外汇牌价（人民币/100 外币）：货币汇买价汇卖价日元6.816 6.8707 美元795.37 798.55 港币102.29 102.68 欧元1013.01 1021.14 英镑1498.63 1510.67 澳元604.35 609.2 加元715.12 720.87 瑞郎640.65 645.79 要求：计算600 欧元可以兑换多少人民币？100 人民币可以兑换多少日元？100 美元可以兑换多少英镑？10 加元可以兑换多少澳元？200 瑞士法郎可以兑换多少欧元？500 港元可以兑换多少美元？【题 1】答案：600×￥ 10.1301/ ?＝￥6078.18 ￥100÷￥ 0.068707/JP ￥＝ JP￥1455.46 $100×￥ 7.9537/$ ÷￥ 15.1067/ ￡＝￡ 52.65 C$10×￥ 7.1512/C$ ÷￥ 6.092/AU$ ＝AU$11.7387 SFr200×￥ 6.4065/ ÷￥ 10.2114/ ?＝?125.48 HK$500×￥ 1.0229/HK$ ÷￥ 7.9855/$ ＝$64.05 【题 2】英镑与美元的汇率期初为$0.861/ ￡，期末为 $0.934/ ￡，请分别计算美元相对于英镑的汇率变动幅度和英镑相对于美元的汇率变动幅度。【题 2】答案：%82.7934.0934.0861.0%%48.8861.0861.0934.0%＝－＝美元远期汇率变动＝－＝英镑远期汇率变动【题 3】假设美国的5 年期年利率为6%，瑞士法郎5 年期年利率为4%，利率平价在5年内存在。如果瑞士法郎的即期汇率为0.82 美元。要求计算：a. 瑞士法郎 5 年期远期汇率升水或贴水。b. 用远期汇率预测法预测5 年后瑞士法郎的即期汇率。【题 3】答案：（1）瑞士法郎5 年期远期汇率升水。（2）瑞士法郎5 年期预期汇率＝$0.82/SFr ×（ 1＋6%）5÷（ 1＋4%）5＝0.82 ×1.3382 ÷1.2167 ＝$0.90/SFr 【题 4】M公司是一家美国公司，它打算运用货币市场套期保值法为一年后的应付英国商品款￡ 1 200 000进行套期保值。假定美元利率为1.125%，而英镑利率为3.125%，英镑即期汇率为1.9392 美元，一年远期汇率为1.8892 美元。要求确定：（1）如果运用货币市场套期保值，一年后所需的美元金额。（2）M公司是货币市场套期保值好还是远期套期保值好？【题 4】答案：（1）货币市场套期保值：借入美元，兑换成英镑，进行投资，到期以英镑偿还商品款：现在需要英镑＝￡1 200 000/(1＋3.125%) ＝￡ 1 163 636.36 现在需要借入美元＝￡1 163 636.36×$1.9392/ ￡＝ $2 256 523.64 到期偿还美元本息＝$2 256 523.64×（ 1＋1.125%）＝ $2 284 730.18 （2）远期套期保值——按远期汇率买入英镑...
