USD ／ HKD ：7．8085／95 求： DEM ／HKD （ 2）已知： GBP／USD ： 1．6125／35 USD ／ JPY： 150．80／90 求： GBP／JPY (1)7.8085/1.8428=4.2373 7.8095/1.8421=4.2394 DEM ／ HKD=4.2373/94 （ 5 分）(2)150.80*1.6125=243.165 150.90*1.6135=243.477 GBP／JPY=243.165/477 （ 5 分）2.某年 10 月中旬外汇市场行情为：即期汇率 GBP ／USD ＝1．6770／80 2 个月掉期率 125／122，一美国出口商签订向英国出口价值10 万英镑的仪器的协定，预计2 个月后才会收到英镑，到时需将英镑兑换成美元核算盈亏。假若美出口商预测2 个月后英镑将贬值，即期汇率水平将变为GBP／ USD＝1．6600／10，不考虑交易费用。那么： (1) 如果美国出口商现在不采取避免汇率变动风险的保值措施，则2 个月后将收到的英镑折算为美元时相对10 月中旬兑换美元将会损失多少? (2) 美国出口商如何利用远期外汇市场进行套期保值?(1)美进口商若不采取保值措施，现在支付100 000 马克需要100 000÷1．6510=60 569 美元。 3 个月后所需美元数量为100 000÷1．6420=60 901 美元，因此需多支付60 901—60 569：332 美元。（ 5 分）(2)利用远期外汇市场避险的具体操作是：（5 分）10 月末美国进口商与德国出口商签订进货合同的同时，与银行签订远期交易合同，按外汇市场 USD ／DEM3 个月远期汇率1．6494(1．6510— 0． 0016)买人 100 000 马克。这个合同保证美国进口商在3 个月后只需60 628 美元 (100 000÷1．6494)就可满足需要，这实际上是将以美元计算的成本“锁定 ”。3. 3 月 12 日，外汇市场即期汇率为USD/JPY=92.06/20 ，3 个月远期差价点数30/40。假定当日某日本进口商从美国进口价值100 万美元的机器设备，需在3 个月后支付美元。若日本进口商预测三个月后（6 月 12 日）美元将升值到USD/JPY=94.02/18 。在其预测准确情况下：（1）如不采取保值措施，6 月 12 日需支付多少日元？（2）采取远期外汇交易保值时避免的损失为多少？1、不保值 6 月 12 日买入美元，需付日元1000000*94.18=94180000 元；（ 2 分）2、保值措施：与银行签订3 个月远期协议约定6 月 12 日买入 100 万美元，锁定日元支付成本；（ 2 分）协定远期汇率为92.06/20+30/40=92.36/60 ，（ 2 分）需支付日元：1000000*92.60=92600000 元；（ 2 分）因此，采取远期外汇交易保值时，可以避免...
