远期工具及其配置习题1、交易商拥有 1 亿日元远期空头，远期汇率为 0.008 美元/日元。如果合约到期时汇率分别为 0.0074 美元/日元和 0.0090 美元/日元，那么该交易商的盈亏如何？2、当前黄金价格为 500 美元/盎司，1 年远期价格为 700 美元/盎司。市场借贷年利率（连续复利）为 10%，假设黄金的储藏成本为 0，请问有无套利机会？如果存在套利机会，设计套利策略。3、每季度计一次复利的年利率为 14%，请计算与之等价的每年计一次复利的年利率和连续复利年利率。4、假设连续复利的零息票利率如下：期限（年）年利率（%）112.0213.0313.7414.2514.5请计算第 2、3、4、5 年的连续复利远期利率。5、假设连续复利的零息票利率分别为：期限（月）年利率（%）38.068.298.4128.5158.6188.7请计算第 2、3、4、5、6 季度的连续复利远期利率。6、假设一种无红利支付的股票目前的市价为 20 元，无风险连续复利年利率为 10%，求该股票 3 个月期远期价格。7、某股票预计在 2 个月和 5 个月后每股派发 1 元股息，该股票日前市价等于 30，所有期限的无风险连续复利年利率均为 6％，某投资者刚取得该股票 6 个月期的远期合约空头，请问：1）该远期价格等于多少?若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始值等于多少? 2）3 个月后，该股票价格涨到 35 元，无风险利率仍为 6％，此时远期价格和该合约空头价值等于多少?8、假如英镑与美元的即期汇率是 1 英镑＝1.6650 美元，远期汇率是 1 英镑＝1.660 美元，6 个月期美元与英镑的无风险连续复利年利率分别是 6％和 8％，问是否存在套利机会？如存在，如何套利?9、假设某公司计划在 3 个月后借入一笔为期 6 个月的 1000 万美元的浮动利率债务。根据该公司的信用状况，该公司能以 6 个月期的 LIBOR 利率水平借入资金，目前 6 个月期的 LIBOR 利率水平为 6%，但该公司担心 3 个月后 LIBOR 会上升，因此公司买入一份名义本金为 1000 万美元的 3X9 的远期利率协议。假设现在银行挂出的 3X9 以 LIBOR 为参照利率的远期利率协议报价为 6.25%。设 3 个月后 6 月期的 LIBOR 上升为 7%和下降为 5%，则该公司远期利率协议盈亏分别为多少？该公司实际的借款成本为多少？参考答案1、如果到期时即期汇率为 0.0074 美元/日元，则交易商盈利（0.008-0.0074）x1亿=6 万美元；如果到期时即期汇率为 0.0090 美元/日元，则交易商亏损（0.0090-0....
