从美国次贷危机看国际金融情报的缺席任福兵 华东理工大学科技信息研究所葛俊龙 华东理工大学体育学院===============================================================================摘 要 在金融一体化背景下,2007 年美国发生了次级抵押贷款债券危机,进而引发了全球性金融危机。本文从情报学的角度分析在次贷危机发生的原因,认为国际金融产品情报、利率变动情报、信用情报、资本情报和金融结构情报的缺席,从而导致了金融监管的缺位在此基础上,对中国金融情报监管提出建议和对策。关键词 次贷危机 金融情报 缺席 ===============================================================================1、美国次贷危机介绍 次级抵押贷款(简称次贷)是指借款人信贷记录差、无法提供相关证明文件、信用风险较高(FICO 评分小于 620)的抵押贷款。在美国,信用等级不同的人向银行或贷款机构贷款时贷款利率也是不同的,信用差的借贷者不得不接受相对较高的利率。在美国房贷市场,次级贷款利率通常比优惠利率高 2~3 百分点[1]。2001 年以来,美国房地产市场繁荣,次贷市场也随之迅速发展,贷款门槛降低,甚至一些被认为不具备偿还能力的借款人也获得了购房贷款,这就为以后次级抵押贷款市场危机的形成埋下了隐患。2004 年以后美联储为抑制通货膨胀,持续调高利率。2007 年 4 月 2日,美国第二大次级抵押贷款公司新世纪金融因资不抵债而申请破产,拉开了美国次贷市场危机(以下简称次贷危机)的序幕。2、次贷危机引发全球金融风暴2.1 次贷危机在美国的表现及影响自 2004 年 6 月以来,美联储连续 17 次以同幅提息,利率大幅攀升加重了购房者的还贷负担,房贷违约率的增加,美国不良贷款的增加导致做房屋贷款担保债券等金融产品价格下跌,加之同期美国房市开始大幅降温,引发次贷危机。继 2007 年 4 月 2 日新世纪金融申请破产后,紧接着美国住宅抵押贷款投资公司步其后尘,美国第五大投资银行贝尔斯登旗下的两家基金抵押性债券倒闭清盘,信用等级下调,此后美国有几十家从事次级抵押贷款的业务机构或者银行损失、停业或者倒闭。美国经济的晴雨表道琼斯三大工业股票平均价格指数就暴跌,金融危机爆发。2.2 次贷危机影响在全世界扩散次贷危机的影响从美国开始,逐步波及蔓延到世界各国。在欧洲,7 只高收益基金巨额亏损;德国产业银行出现了融资的困难,德意志银行表示该行旗下的资金资产缩水30%。在亚洲,日本金...