第 1 页 共 17 页1 第一章财务管理总论一、财务管理的概念【理解】（一）财务1.定义：是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。2.财务活动：以现金收支为主的资金收支活动。【筹资管理、投资管理、营运资本管理、利润及其分配的管理】3. 财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面之间的经济利益关系。【企业同其所有者，企业同其债权人，企业同其被投资单位，企业同其债务人，企业内部各单位之间，企业同其职工，企业与税务机关】二、财务管理的目标（一）定义：（二）特点：相对稳定性、多元性、层次性（三）财务管理的总体目标：1. 利润最大化2. 股东财富最大化3. 企业价值最大化四、财务管理的环境1.经济环境2.法律环境3.金融市场环境【利率的构成】 :利率 =纯利率＋通货膨胀补偿＋风险报酬风险报酬 =违约风险报酬＋流动性风险报酬＋期限风险报酬4.社会文化环境第二章财务管理的价值观念第一节资本的时间价值一、资本的时间价值第 2 页 共 17 页2 基本概念1. 终值和现值终值：现在一定量的资本，在未来某一时点上的价值。现值：指未来某个时刻的资金按照一定的折现率折算到现在的价值。2. 利息的计算方式单利：只按本金计算利息，而利息部分不再计算利息。复利：除本金计息外，将期间所生利息一并加入本金计算利息，即“利滚利 ”。3. 折现：由终值计算现值的过程。折现率：折现时所使用的利息率。（一）一次性收付款的终值与现值计算1. 单利终值和现值的计算终值： F＝P( 1 + n?i )单利现值： P = F(1+n ? i)-12. 复利终值和现值的计算（1）终值： F= P ( 1+i ) n复利终值系数： ( 1+i ) n ，记为： ( F/ P，i，n ) 。（2）现值： P= F ( 1+i )-n复利现值系数：( 1+i ) -n ，记为： ( P /F， i，n )。（二）系列性收付款的终值与现值计算1. 普通年金终值和现值（1）终值 FV 年金终值系数：[( 1+i ) n-1]/i ，记为（ F / A，i， n ）。（2）现值 PV 年金现值系数： [ 1－(1+i)-n ]/ i ，记为： （P/A，i，n）。资金时间价值终值现值单利复利普通年金即付年金递延年金永续年金三、资金时间价值的应用iin)1(1第 3 页 共 17 页3 （一）名义利率和实际利率的换算1. 将名义利率换算成实际利率，按实际利率计算时间价值i=(1+r/m)m — 1 四、风险与报酬【考虑组合投资的风险报酬】①可分散分险②市场风险③资本资产定价模型第三...
